國際油價(jià)史無前例暴跌，油氣基金的凈值也創(chuàng)出歷史新低記錄。
日前美油期貨價(jià)格一度跌至負(fù)數(shù)，相關(guān)油氣QDII基金也大幅下挫，其中重倉美國原油基金的國泰大宗商品年內(nèi)跌幅一度達(dá)到68.5%，領(lǐng)跌全市場(chǎng)基金產(chǎn)品，凈值則跌至不到1毛6。
面對(duì)不斷下跌的油價(jià)，有投資者不顧風(fēng)險(xiǎn)入場(chǎng)抄底油氣基金。基金公司密集發(fā)布公告，提醒市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。就國泰基金而言，4月10日以來已發(fā)布11份國泰大宗商品溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
原油史詩級(jí)大跌
國泰大宗商品凈值最低0.158
剛剛過去的這個(gè)星期，原油經(jīng)歷了史詩級(jí)別暴跌，全球投資人不斷見證歷史。
美東時(shí)間4月20日，WTI2005原油價(jià)格跌至-40美元/桶，最終收于-37.63美元/桶，暴跌約300%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，“出海”的油氣基金凈值受到油價(jià)拖累，當(dāng)日紛紛大跌。其中國泰大宗商品單日暴跌17.7%，凈值僅剩0.158，這是國內(nèi)基金行業(yè)非杠桿基金的歷史最低凈值。
與此同時(shí)，國泰大宗商品也刷新此前華寶標(biāo)普油氣A人民幣0.1663的凈值記錄，成為中國基金業(yè)出海投資十幾年最慘的一只QDII產(chǎn)品。
截至4月23日凈值更新，國泰大宗商品最新凈值為0.161，仍是扣除美元份額后全市場(chǎng)凈值最低的一只基金產(chǎn)品。其年內(nèi)凈值跌幅達(dá)67.86%，同樣為全市場(chǎng)表現(xiàn)最差的單只基金產(chǎn)品(扣除美元份額)。
豪賭原油!
作為一只商品類FOF基金，國泰大宗商品主要投資于各類大宗商品，比較基準(zhǔn)是國泰大宗商品配置指數(shù)(全收益指數(shù))，這個(gè)指數(shù)包含原油、貴金屬、基本金屬和農(nóng)產(chǎn)品等多種“大宗商品”。但今年一季度，該基金只是大手筆重倉原油ETF，沒有重倉其他大宗商品。如果重倉了糧食等大宗商品，絕對(duì)不至于跌成這樣!
去年末更新的基金招募說明書顯示，國泰大宗商品的投資組合比例為：持有現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的 5%(若法律法規(guī)變更或取消本限制的，則本基金按變更或取消后的規(guī)定執(zhí)行)。
其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等;投資于基金(含 ETF)的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的 60%，其中不低于 80%投資于商品類基金。
商品類基金包括跟蹤綜合商品指數(shù)、大類商品指數(shù)或單個(gè)商品價(jià)格指數(shù)的 ETF;業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 90%以上基于綜合商品指數(shù)、大類商品指數(shù)或單個(gè)商品價(jià)格指數(shù)的共同基金。
根據(jù)國泰大宗商品一季報(bào)，截至一季度末，其基金持倉66.81%，倉位相對(duì)來說并不算高。該基金前十大持倉中有6只為原油ETF基金，USO、UCO、DBO、BRNT、OIL、USL等均在其前十大持倉之列，其中前四只原油ETF占基金資產(chǎn)凈值比均在10%以上。
值得一提的是，國泰大宗商品一季度末第一大重倉基金為美國最大原油基金USO，持倉比例高達(dá)18.11%。
USO被動(dòng)持有了很多美國原油近期合約，由于提前移倉，躲過了5月WTI原油的暴跌，但年初以來仍然跌幅很大。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月23日，USO今年年初以來跌幅高達(dá)79.94%。上周二歐股交易時(shí)期，USO收跌25.07%，收創(chuàng)歷史新低，盤中最大跌幅接近40%，兩度暫停交易，之后的三個(gè)交易日中，USO股價(jià)累計(jì)下跌8.5%。
此外，國泰大宗商品的第五大重倉基金為UUP，即美元指數(shù)看多基金，持倉比例為9.13%。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，該ETF基金今年以來漲幅不到5%。
基金公司密集公告
提示高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
原油大跌，疊加海外疫情蔓延導(dǎo)致的全球股市震蕩，但仍有不少投資者逆市抄底原油，導(dǎo)致各類型的原油基金外匯額度接近告罄、且出現(xiàn)高溢價(jià)交易狀態(tài)，多只已停購限購。
場(chǎng)外限購的背景下,不少投資者開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)場(chǎng)內(nèi)原油基金,導(dǎo)致基金份額供需不平衡，新增的基金份額無法增加，進(jìn)一步推升了場(chǎng)內(nèi)原油基金的溢價(jià)率。
數(shù)據(jù)顯示，目前投向石油、原油的QDII基金的場(chǎng)內(nèi)基金，均處于高溢價(jià)交易狀態(tài)。截至4月23日收盤，10只主要的油氣類基金平均溢價(jià)率高達(dá)36.37%。其中易方達(dá)原油、南方原油的溢價(jià)率均達(dá)到100%以上。嘉實(shí)原油、國泰大宗商品的溢價(jià)率也比較高，分別為70.03%、59%。
關(guān)鍵詞： 美國各類原油基金
