日前，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，以進一步促進保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，深化保險資金運用市場化改革，引導(dǎo)保險資金更好服務(wù)實體經(jīng)濟，積極發(fā)揮保險機構(gòu)作為資本市場重要機構(gòu)投資者的作用。

據(jù)了解，當(dāng)前保險業(yè)經(jīng)營總體穩(wěn)健，風(fēng)險完全可控。2020年1—5月，保險公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9555億元，同比增加171%，行業(yè)現(xiàn)金流充裕。目前，保險資金權(quán)益類資產(chǎn)配置較為穩(wěn)健。截至2020年一季度末，保險公司權(quán)益類資產(chǎn)余額為4.38萬億元，占保險資金運用余額的22.57%。其中，長期股權(quán)投資1.95萬億元，占比10.05%;股票1.54萬億元，占比7.95%;股票型及混合型基金0.54萬億元，占比2.76%。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《通知》共有十二條，主要內(nèi)容有三方面：

一是設(shè)置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。這主要考慮是在差異化監(jiān)管基礎(chǔ)上，賦予公司更多自主投資權(quán)，提高監(jiān)管政策的精準(zhǔn)性和針對性。

二是強化對重點公司的監(jiān)管。從防范風(fēng)險角度出發(fā)，明確規(guī)定償付能力充足率不足100%的保險公司，不得新增權(quán)益類資產(chǎn)投資，責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不足100%的人身險公司、資金運用出現(xiàn)重大風(fēng)險事件、資產(chǎn)負(fù)債管理能力較弱且匹配狀況較差、受到處罰的保險公司、權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例不得超過15%。

三是增加集中度風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。針對以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動帶來的過度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現(xiàn)有指標(biāo)基礎(chǔ)上，進一步完善集中度監(jiān)管指標(biāo)。《通知》規(guī)定，保險公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%，進一步分散類別和品種投資風(fēng)險。

“進一步推進保險資金運用市場化改革，更大程度將資金運用的自主決策權(quán)交給保險公司，相應(yīng)風(fēng)險和責(zé)任也由保險公司自主判斷并自行承擔(dān)。同時，積極探索建立保險公司資金運用分類監(jiān)管機制，對保險公司權(quán)益類資產(chǎn)投資實行差異化監(jiān)管比例，分為不同監(jiān)管比例檔次，有助于改變以往監(jiān)管政策‘一刀切’和‘差公司生病、好公司跟著吃藥’的情況。”該負(fù)責(zé)人說，對保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置實施差異化監(jiān)管，支持償付能力水平充足、財務(wù)狀況良好、風(fēng)險承擔(dān)能力較強的保險公司適度提高權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，有利于積極發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟和資本市場提供更多資本性資金。(王俊嶺)

關(guān)鍵詞： 實體經(jīng)濟 保險資金