中國城鎮(zhèn)居民家庭到底有多少資產(chǎn)?有多少負(fù)債?家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否可控?央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司最新的調(diào)查研究給出了答案。4月24日，《中國金融》雜志官方微信公眾號(hào)刊發(fā)了調(diào)研報(bào)告《2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》，作者是中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組。

中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組于2019年10月中下旬在全國30個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查。這是國內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)負(fù)債情況最為完整、詳實(shí)的調(diào)查之一。

報(bào)告顯示，家庭資產(chǎn)最高的三個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)依次是北京、上海和江蘇，其中北京居民家庭戶均總資產(chǎn)為892.8萬元。

家庭資產(chǎn)主要是房產(chǎn)

戶均擁有1.5套房

調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)均值為317.9萬元，中位數(shù)為163.0萬元。均值與中位數(shù)之間相差154.9萬元。

將居民家庭的資產(chǎn)扣除負(fù)債，得到的凈資產(chǎn)更能真實(shí)地反映居民家庭的財(cái)富水平。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產(chǎn)均值為289.0萬元。家庭凈資產(chǎn)中位數(shù)為141.0萬元，比均值低148.0萬元。

分經(jīng)濟(jì)區(qū)域看，東部地區(qū)明顯高于其他地區(qū)。東部地區(qū)居民家庭戶均總資產(chǎn)為461.0萬元，分別高出中部、西部、東北地區(qū)197.5萬元、253.4萬元和296.0萬元。

調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)以實(shí)物資產(chǎn)為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產(chǎn)的八成。

實(shí)物資產(chǎn)中，74.2%為住房資產(chǎn)，戶均住房資產(chǎn)187.8萬元。居民住房資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%。

調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。美國住戶總體的住房擁有率為63.7%，低于我國32.3個(gè)百分點(diǎn)。

城鎮(zhèn)居民家庭擁有的住房數(shù)量越多，其家庭資產(chǎn)中住房資產(chǎn)的占比反而越低。擁有一套住房的家庭的總資產(chǎn)中住房資產(chǎn)的占比為64.3%，有兩套住房家庭的住房資產(chǎn)占比為62.7%，有三套及以上住房家庭的住房資產(chǎn)占比為51.0%。這主要是因?yàn)槎喾慨a(chǎn)家庭在解決了基本住房需求后，更傾向于多元化資產(chǎn)配置。

戶均無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)35萬元

戶均總負(fù)債51.2萬元

調(diào)查顯示，受調(diào)查家庭中，有99.7%的家庭擁有金融資產(chǎn)，戶均金融資產(chǎn)64.9萬元，占家庭總資產(chǎn)的20.4%。與美國相比，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏低，比美國低22.1個(gè)百分點(diǎn)。

將家庭分別按照金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)從低到高進(jìn)行排序，金融資產(chǎn)最高10%家庭所擁有的金融資產(chǎn)占所有樣本家庭的58.3%，而實(shí)物資產(chǎn)最高10%家庭擁有的資產(chǎn)占比為47.1%?？梢?，金融資產(chǎn)的不均衡程度更顯著。

調(diào)查顯示，受調(diào)查家庭中無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有率為99.6%，戶均35.2萬元;風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有率為59.6%，戶均50.1萬元。從調(diào)查樣本整體來看，戶均持有無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)35.0萬元，占總金融資產(chǎn)的比重達(dá)到53.9%，高于風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。

家庭負(fù)債方面，調(diào)查顯示有負(fù)債的家庭占比為56.5%。分地區(qū)看，東北地區(qū)居民家庭負(fù)債參與率最低，為42.1%;東部、中部分別為57.9%和55.7%;西部地區(qū)最高，為60.1%。

有負(fù)債的家庭中，戶均家庭總負(fù)債為51.2萬元。其中，53.8%的居民家庭負(fù)債余額在30萬元以下，35.6%的家庭負(fù)債余額在30萬~100萬元，10.5%的家庭負(fù)債余額在100萬元以上。城鎮(zhèn)居民家庭的負(fù)債以銀行貸款為主。有負(fù)債的居民家庭中，戶均銀行貸款49.6萬元，占家庭總負(fù)債的96.8%。

銀行體系外的負(fù)債占比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品貸款的戶均負(fù)債額分別為1.2萬元和0.1萬元，占家庭總負(fù)債的比重分別為2.4%和0.2%。

從負(fù)債用途看，房貸是家庭負(fù)債的基本構(gòu)成。有負(fù)債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負(fù)債的比重為75.9%。

分析

居民家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控

報(bào)告指出，城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債率總體穩(wěn)健，償債能力總體較強(qiáng)。

總體看，我國城鎮(zhèn)居民家庭的資產(chǎn)負(fù)債率相對較低。調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債率的均值為9.1%，低于美國的12.1%。其中，有負(fù)債家庭的資產(chǎn)負(fù)債率均值為14.8%，中位數(shù)為15.8%。

報(bào)告認(rèn)為，我國城鎮(zhèn)居民家庭償債能力總體較強(qiáng)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭償債收入比平均為18.4%，其中房貸償債收入比為9.1%。有負(fù)債家庭的償債收入比的均值為29.5%，中位數(shù)為26.7%。

根據(jù)調(diào)查的結(jié)果，課題組提出需關(guān)注兩方面問題。一是居民家庭金融資產(chǎn)負(fù)債率較高，存在一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)負(fù)債率為44.6%，其中，有負(fù)債家庭的金融資產(chǎn)負(fù)債率均值為85.3%，中位數(shù)為117.3%，半數(shù)以上的家庭金融資產(chǎn)負(fù)債率超過了100%?？梢姡用褓Y產(chǎn)負(fù)債率雖整體穩(wěn)健，但是資產(chǎn)流動(dòng)性較差，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二是部分家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較高，主要表現(xiàn)在：部分低資產(chǎn)家庭資不抵債，違約風(fēng)險(xiǎn)高;中青年群體負(fù)債壓力大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高;老年群體投資銀行理財(cái)、資管、信托等金融產(chǎn)品較多，風(fēng)險(xiǎn)較大;剛需型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突出。( 程婕)

關(guān)鍵詞： 銀行貸款 城鎮(zhèn)居民