日前，唐人神(002567，SZ)董事長陶一山在接受媒體采訪時判斷，各大豬企在建或?qū)⒔óa(chǎn)能達(dá)20億頭，生豬養(yǎng)殖行業(yè)或?qū)⒚媾R滅頂之災(zāi)，2022年豬價或跌至4-5元/斤。該媒體報道上周五發(fā)表后，養(yǎng)殖股在周一出現(xiàn)暴跌。對此，財聯(lián)社記者咨詢多位行業(yè)人士，均表示不清楚20億產(chǎn)能相關(guān)情況，且各大豬企出欄規(guī)劃與20億規(guī)模相去甚遠(yuǎn)，2022年豬價是否會跌至4-5元/斤，也面臨大量難以預(yù)測的影響因素。
唐人神董事長看空 養(yǎng)殖股暴跌
9月7日，養(yǎng)殖股全線暴跌，12家生豬養(yǎng)殖類上市公司全線收跌，除羅牛山(000735，SZ)、溫氏股份(300498，SZ)下跌0.09%與3.54%之外，10家跌幅超5%，其中唐人神、新希望(000876，SZ)、正邦科技(002157，SZ)等4家跌幅超8%，天邦股份(002124，SZ)跌停。
暴跌之前，9月4日(周五)收盤后有媒體報道稱，陶一山在接受媒體采訪時表示：“據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國各大養(yǎng)豬企業(yè)已發(fā)布的在建或?qū)⒔ǖ酿B(yǎng)豬項(xiàng)目規(guī)模將達(dá)20億頭，而中國豬肉消費(fèi)僅6.5億頭，未來生豬行業(yè)會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，或?qū)⒚媾R一場災(zāi)難。”
財聯(lián)社記者就此預(yù)判咨詢某養(yǎng)殖行業(yè)資深專家，專家認(rèn)為：“現(xiàn)在頭部企業(yè)的養(yǎng)殖規(guī)模跟20億頭相去甚遠(yuǎn)，如果20億數(shù)據(jù)不假，只有一種可能，就是把豬企提前準(zhǔn)備的養(yǎng)殖用地全部換算成產(chǎn)能，才有可能接近這一數(shù)據(jù)。”某券商研究員對記者表示：“未找到20億產(chǎn)能的明確數(shù)據(jù)來源。”
記者隨后致電唐人神證券部，詢問20億產(chǎn)能數(shù)據(jù)是否經(jīng)公司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)而來，工作人員表示：“這是董事長接受媒體采訪(公布的數(shù)據(jù))，具體情況不是很清楚，我們還在核實(shí)中。”
據(jù)悉，生豬養(yǎng)殖行業(yè)頭均固定資產(chǎn)投資額約1000元左右，20億頭在建或?qū)⒔óa(chǎn)能需2萬億投入，牧原股份、溫氏股份、新希望等12家A股上市豬企的固定資產(chǎn)投資總額僅316.22億元，若規(guī)劃產(chǎn)能為20億頭，各家企業(yè)投資規(guī)模僅有1.58%。
2年后豬價跌至4-5元/斤？
在看多產(chǎn)能后，陶一山看空未來豬價，他對媒體表示：“豬肉價格拐點(diǎn)就在明年初，隨著新一波豬周期啟動，生豬產(chǎn)能將面臨過剩。早已有圈內(nèi)養(yǎng)豬大戶預(yù)測，到2022年，國內(nèi)肉價將跌到10塊。我更悲觀，屆時肉價跌到4-5塊都是完全可能的。”
對此，某養(yǎng)殖類上市公司人士對記者表示：“明年年初出現(xiàn)價格拐點(diǎn)是有可能的，但是否就開始面臨過剩，一路跌至4-5元/斤，這個不確定性太大了。”
其實(shí)，豬價在此輪周期中至少已出現(xiàn)3次高位拐點(diǎn)，拐點(diǎn)之后，價格都再次走高。中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，22個省市平均豬價在2019年11月1日摸高至40.98元/公斤后，隨即下行，至12月跌至32.08元/公斤后又開啟一輪上漲，2020年春節(jié)期間上漲至38.32元后又拐頭向下，跌至27.61元/公斤后再次反彈，至今仍在37.5元/公斤左右徘徊。
該上市公司人士還表示，在如今的能繁母豬種群數(shù)量之下，2021至2022年開始出現(xiàn)生豬產(chǎn)能過剩，進(jìn)而導(dǎo)致價格下跌，可能性較小。
據(jù)悉，能繁母豬從配種備孕到懷孕，再到小豬吃奶、育肥，共需經(jīng)歷11個月左右，在現(xiàn)今生物育種技術(shù)支撐下，能繁母豬能提供的出欄種豬數(shù)量極限約16-25頭，即使2022年底出現(xiàn)過剩，也需2021年底出現(xiàn)能繁母豬過剩。
現(xiàn)今能繁母豬種群正在不斷恢復(fù)，但距離過剩仍有不小的差距。中國政府網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，我國能繁母豬存欄量在2019年9月觸底至1913萬頭，隨后開始緩慢回升，至2020年3月回升至2164萬頭。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2020年5月能繁母豬存欄量環(huán)比增長3.9%，約2200萬頭左右。2200萬頭左右的能繁母豬存欄較2015至2017年的3500-4000萬頭仍有不小的差距。
種豬選育也存在一定周期，上述行業(yè)專家與上市公司人士均認(rèn)為，明年年底之前能繁母豬達(dá)到過剩狀態(tài)，可能性不大。招商農(nóng)業(yè)分析師認(rèn)為：“即使現(xiàn)在開始引種核心群，到2023年肉豬產(chǎn)能才開始釋放，中間還要經(jīng)歷疫情的持續(xù)侵?jǐn)_和艱難的成本控制。”
生豬養(yǎng)殖行業(yè)專家補(bǔ)充稱：“若非洲豬瘟疫苗能在一年內(nèi)達(dá)到可靠使用、保護(hù)性好的地步，也可能會出現(xiàn)陶一山預(yù)判的狀況。”
豬價下跌或在所難免
多位行業(yè)人士均認(rèn)為，生豬產(chǎn)能缺口與高豬價不會長期存在，豬價下跌是遲早的事。
行業(yè)專家認(rèn)為：“豬肉供應(yīng)正在逐步好轉(zhuǎn)，2022年以后，個別公司在個別月份可能會出現(xiàn)虧損的情況，但不可控因素太多，包括外購母豬和自繁自養(yǎng)差距較大，也包括今年的疫情、洪水，都對生豬養(yǎng)殖行業(yè)，以及豬價產(chǎn)生了較大影響，這都是不可控的。”
上市公司人士的看法則相對樂觀，他表示：“往后豬價出現(xiàn)下跌是肯定的，不可能一直高，但不會在一兩年之內(nèi)這么快。”
但豬價下跌并非意味著生豬養(yǎng)殖類上市公司面臨“滅頂之災(zāi)”，反而可能是行業(yè)規(guī)模化大幅提升的契機(jī)。財聯(lián)社記者得到的一份資料顯示，俄羅斯自2007年爆發(fā)非洲豬瘟以來，疫情在2016年見頂，至今仍在俄羅斯肆虐。期間俄羅斯后院養(yǎng)殖、小型農(nóng)場在俄羅斯豬肉生產(chǎn)中所占的比例從2005年的75%降至2018年的15%，且俄羅斯豬肉總產(chǎn)量從2005年的152萬噸增長至2018年的369萬噸。
9月7日下午收盤后，招商農(nóng)業(yè)、長江農(nóng)業(yè)均發(fā)布研報，認(rèn)為不必過于悲觀，看好優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖企業(yè)投資機(jī)會。(王平安)
