美油WTI 10月期貨合約在美股盤初步步走低，最深跌3.64美元或跌9.2%，日低觸及36.13美元/盎司，創(chuàng)今年6月上旬以來的近三個(gè)月最低，日內(nèi)接連跌破37、38、39美元三道關(guān)口。報(bào)收于每桶36.76美元，跌幅為7.6%。
9月8日周二，在美股繼續(xù)被科技股拖累下跌且美元指數(shù)走高的背景下，國際油價(jià)大跌。
美油WTI 10月期貨合約在美股盤初步步走低，最深跌3.64美元或跌9.2%，日低觸及36.13美元/盎司，創(chuàng)今年6月上旬以來的近三個(gè)月最低，日內(nèi)接連跌破37、38、39美元三道關(guān)口。報(bào)收于每桶36.76美元，跌幅為7.6%。
國際布倫特11月期貨合約最深跌2.70美元或跌6.4%，日低觸及39.31美元，至少創(chuàng)6月16日以來最低，也是兩個(gè)多月來首次跌破40美元整數(shù)位心理關(guān)口，接連跌破40-42美元三道關(guān)口。
同時(shí)，北京時(shí)間周二晚21點(diǎn)夜盤開盤后，內(nèi)盤期貨多數(shù)下跌。上海原油期貨主力合約跌超5%，隨后跌幅迅速擴(kuò)大，至21點(diǎn)22分該合約跌停，日內(nèi)跌8%，一小時(shí)后打開跌停板，跌幅7.7%。
沙特率先降價(jià)或打開“潘多拉魔盒”
多方分析指出，近期石油價(jià)格主要由于需求復(fù)蘇步履維艱而暴跌。
沙特國家石油公司沙特阿美下調(diào)了10月售往亞洲、美國和西北歐及地中海地區(qū)的原油出口價(jià)格，其中對(duì)主要市場(chǎng)亞洲地區(qū)的降價(jià)幅度創(chuàng)五個(gè)月來最深。降價(jià)目的是為了刺激對(duì)其原油的需求。
法國巴黎銀行大宗商品研究主管Harry Tchilinguirian指出，當(dāng)前油價(jià)的基本驅(qū)動(dòng)因素是：需求前景的不確定性仍與新冠肺炎疫情和全球經(jīng)濟(jì)的重新開放有關(guān)：
“沙特正在降低其石油的銷售價(jià)格，特別是在主要亞洲市場(chǎng)的價(jià)格，這一事實(shí)加劇了需求前景的不確定性，客觀上引發(fā)了新的需求擔(dān)憂。沙特官方售價(jià)通常為海灣其他主要生產(chǎn)國定下基調(diào)。”
果然，周二阿布扎比國家石油公司Adnoc將10月份的旗艦Murban原油價(jià)格設(shè)為較迪拜普氏價(jià)格貼水0.5美元/桶，較9月定價(jià)下調(diào)1.35美元，為四個(gè)月以來首次，再度對(duì)原油市場(chǎng)發(fā)出看跌信號(hào)。
原油期貨升水局面暗示市場(chǎng)擔(dān)憂供過于求
在亞洲油需復(fù)蘇停滯、美國夏季駕駛高峰期伴隨周一的勞動(dòng)節(jié)而結(jié)束等背景下，以沙特和俄羅斯為首的OPEC+產(chǎn)油國從8月起增加產(chǎn)量，都在令近期的石油價(jià)格前景黯淡。
布倫特即月期貨價(jià)格與3個(gè)月后的期貨價(jià)差接近5月底以來最闊，這種期貨升水(contango)的局面表明對(duì)供過于求的擔(dān)憂正在重現(xiàn)。這一現(xiàn)象在8月時(shí)便出現(xiàn)，代表石油供應(yīng)過剩正在壓低即期價(jià)格，這會(huì)鼓勵(lì)交易員將石油儲(chǔ)存起來，目的是用更高的價(jià)格在遠(yuǎn)期出售石油。
德國商業(yè)銀行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示：“市場(chǎng)重新正視現(xiàn)實(shí)，問題在于美國的汽油需求沒有繼續(xù)增加。”
高頻數(shù)據(jù)顯示，美國汽油需求比去年同期低了8%-10%，衡量煉油廠利潤率的指標(biāo)：汽油與美油WTI的價(jià)差今年累跌8%。同時(shí)，中國在5月至7月大量購買了廉價(jià)石油后可能會(huì)放緩進(jìn)口步伐，中國海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)顯示，今年8月中國原油進(jìn)口量環(huán)比跌7.4%。
技術(shù)指標(biāo)顯示油價(jià)上升的動(dòng)能已開始放緩
然而在技術(shù)指標(biāo)方面，油價(jià)上升的動(dòng)能已開始放緩。
自美油WTI在4月有史以來首次暴跌至負(fù)數(shù)以來，國際油價(jià)已大幅回升。 WTI在5月躍升近90%，5月至8月一直錄得月度累漲。
美國商品期貨交易委員會(huì)CFTC的數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，對(duì)WTI期貨與期權(quán)的看漲頭寸僅比看空頭寸多出8104手合約。而FactSet的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月21日，即WTI期貨首次跌至負(fù)數(shù)的第二天，看漲頭寸比看空頭寸數(shù)多出近10萬手合約，此后油價(jià)果然逐月大幅反彈。
上周WTI油價(jià)累跌7.45%，結(jié)束了此前連續(xù)四周累漲的態(tài)勢(shì)，并創(chuàng)下6月以來的最大單周跌幅。
CIBC Private Wealth Management的高級(jí)能源交易員Rebecca Babin指出：“市場(chǎng)開始著眼大局，我們需要看到全球需求何時(shí)正?；?，以及中期內(nèi)的美國石油產(chǎn)量和OPEC +協(xié)議將發(fā)生什么。”
Rystad Energy的高級(jí)石油市場(chǎng)分析師Paola Rodriguez-Masiu稱：“近期油價(jià)走勢(shì)清楚地表明，市場(chǎng)現(xiàn)在對(duì)石油需求的未來感到嚴(yán)重?fù)?dān)憂。”
美國銀行則在最新研報(bào)中稱，假設(shè)新冠肺炎疫苗或相關(guān)治療方法推出順利，全球的石油需求恢復(fù)至疫情前水平也需要三年之久。
此外，股市下跌打擊了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，令同為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的油價(jià)難逃跌勢(shì);美元走高也令以美元計(jì)價(jià)的大宗商品更為昂貴，對(duì)投資者的吸引力更弱。周二美股午盤前，美元指數(shù)一度觸及8月12日來高位，報(bào)93.49，日內(nèi)漲0.44%。
