未來(lái)，還想利用金融控股套利的空間已經(jīng)沒(méi)有了。
今日，金融控股準(zhǔn)入及辦法紛紛落地，多位專(zhuān)家表示，這意味著填補(bǔ)了此前金融控股公司的監(jiān)管空白，讓現(xiàn)有的金融控股公司框架有法可依，也將有利于金融控股公司長(zhǎng)期有效健康發(fā)展。
“金融控股相關(guān)政策的出臺(tái)，明確了準(zhǔn)入條件，也對(duì)金融控股公司有了全面的規(guī)定，這也將有利于監(jiān)管層有針對(duì)性地進(jìn)行監(jiān)管，防范化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)胡濱表示，以后一些機(jī)構(gòu)想要再利用金融控股公司套利已經(jīng)沒(méi)有空間。
值得注意的是，此次監(jiān)管還提高了對(duì)違規(guī)行為的罰款金額。央行表示，這有利于促進(jìn)金融控股公司及相關(guān)人員樹(shù)立依法合規(guī)的經(jīng)營(yíng)和從業(yè)理念，營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，維護(hù)金融穩(wěn)定，保護(hù)公眾利益。
填補(bǔ)金控監(jiān)管空白
金融控股的準(zhǔn)入和實(shí)施辦法今日落地，這也讓金融控股的準(zhǔn)入與監(jiān)管有法可依。
根據(jù)最新的規(guī)定，中華人民共和國(guó)境內(nèi)的非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人控股或者實(shí)際控制兩個(gè)或者兩個(gè)以上不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，具有本決定規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行提出申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立金融控股公司。而此次出臺(tái)的相關(guān)辦法適用于控股股東或?qū)嶋H控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人的金融控股公司。
胡濱表示，此次的準(zhǔn)入辦法非常有針對(duì)性，是規(guī)定了非金融企業(yè)控股金融業(yè)務(wù)的情況。“此前，這部分金融控股公司存在金融監(jiān)管空白，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，成為中國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。而此次監(jiān)管補(bǔ)齊短板，有針對(duì)性地進(jìn)行監(jiān)管，將有利于防范化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”
北京金融控股集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)范文仲也撰文表示，中國(guó)人民銀行制定出臺(tái)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，對(duì)金控公司開(kāi)展市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，實(shí)施監(jiān)管，有利于填補(bǔ)監(jiān)管制度空白，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
“此前，商業(yè)銀行不得投資企業(yè)，但沒(méi)有任何政策約束過(guò)實(shí)體企業(yè)、非金融企業(yè)不得投資銀行或者金融機(jī)構(gòu)。”柒財(cái)智庫(kù)高級(jí)研究員畢研廣進(jìn)一步解釋道，所以，很多的“金控”公司，其主體是企業(yè)，進(jìn)行投資或者控股金融機(jī)構(gòu)，有的甚至投資多個(gè)銀行或者證券公司、保險(xiǎn)公司。這樣一來(lái)，就形成了一定的“監(jiān)管空白”。
在“監(jiān)管空白”之下，畢研廣表示，很多的民營(yíng)金控，因此進(jìn)行了大幅度的擴(kuò)張，通過(guò)設(shè)立的金控公司為主體，不斷持股銀行、券商。從構(gòu)成和成立上來(lái)講，民營(yíng)金控主要是來(lái)自自身的業(yè)務(wù)，衍生出來(lái)的金融需求。很多民營(yíng)金控，本身是實(shí)業(yè)出身，為了能夠“近水樓臺(tái)先得月”，在有了一定資本和充足實(shí)力后，開(kāi)始參股、收購(gòu)金融類(lèi)公司，從而讓金融類(lèi)公司，反而為其自身提供服務(wù)。不僅如此，很多民營(yíng)金控，設(shè)立多層次的股權(quán)“嵌套”，隱匿股權(quán)架構(gòu)，本身隱藏在幕后，讓金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利益輸送。
設(shè)立股東資質(zhì)“負(fù)面清單”
在胡濱看來(lái)，此次央行針對(duì)金融控股的監(jiān)管，不會(huì)對(duì)此類(lèi)公司的具體的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。“相關(guān)金融業(yè)務(wù)都是在已有牌照下進(jìn)行，但此次將對(duì)金融控股公司的控股股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)等會(huì)產(chǎn)生一定影響，相關(guān)公司需要根據(jù)辦法要求進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。”
實(shí)際上，《金控辦法》對(duì)非金融企業(yè)投資形成的金控公司依法準(zhǔn)入，實(shí)施監(jiān)管，將市場(chǎng)準(zhǔn)入作為防控風(fēng)險(xiǎn)的第一道門(mén)檻，設(shè)立了明確的準(zhǔn)入條件。
該辦法對(duì)金融控股集團(tuán)視為一個(gè)整體實(shí)施監(jiān)管，以并表管理為基礎(chǔ)，對(duì)并表范圍內(nèi)的公司治理結(jié)構(gòu)、整體資本和杠桿水平、關(guān)聯(lián)交易、整體風(fēng)險(xiǎn)敞口等方面進(jìn)行全面持續(xù)管控，可有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制金融控股集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況。針對(duì)金控公司結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點(diǎn)，對(duì)資本、行為等進(jìn)行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，可準(zhǔn)確識(shí)別實(shí)際控制人和最終受益人，防止隱匿真實(shí)的控制關(guān)系;可穿透核查資金來(lái)源真實(shí)性，防止虛假注資、循環(huán)注資;可規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)。
范文仲表示，《金控辦法》通過(guò)正負(fù)面清單方式，嚴(yán)格了股東資質(zhì)監(jiān)管，在核心主業(yè)、公司治理、財(cái)務(wù)狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面提出要求，并區(qū)分不同類(lèi)型股東，實(shí)施差異化安排，對(duì)控股股東和實(shí)際控制人提出更高的要求。
“這明確了禁止金控公司控股股東從事的行為，以及不得成為金控公司主要股東、控股股東或?qū)嶋H控制人的情形。”范文仲表示，這些監(jiān)管措施可有效防止一些實(shí)力不強(qiáng)、投資動(dòng)機(jī)不純、風(fēng)險(xiǎn)管控能力及合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念不強(qiáng)的企業(yè)，通過(guò)設(shè)立或入股金控公司獲取更多金融牌照，利用金控公司開(kāi)展不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、套取資金等行為。
監(jiān)管提高違規(guī)行為罰款金額
正式版本的《金控辦法》還提高了違規(guī)行為的罰款金額。胡濱則表示，此前一些金融控股公司的違法時(shí)的成本過(guò)低，而此次提高了其違規(guī)違法成本，也將促進(jìn)金融控股公司未來(lái)長(zhǎng)期有效健康發(fā)展。
根據(jù)辦法規(guī)定，如果提供虛假的承諾函，虛假出資、循環(huán)注資，利用委托資金、債務(wù)資金等非自有資金出資，通過(guò)委托他人或接受他人委托等方式違規(guī)持有金融控股公司股權(quán)，提供虛假的或隱瞞重要事實(shí)的資料等的行為，將中國(guó)人民銀行責(zé)令限期改正，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款。沒(méi)有違法所得或違法所得不足50萬(wàn)元的，處50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下罰款。情節(jié)嚴(yán)重的，依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政許可法》的規(guī)定，撤銷(xiāo)行政許可;涉嫌構(gòu)成犯罪的，移送有關(guān)機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
與此同時(shí)，如果對(duì)金融機(jī)構(gòu)虛假出資、循環(huán)注資，利用委托資金、債務(wù)資金等非自有資金出資;違規(guī)開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易干預(yù)所控股金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)造成重大風(fēng)險(xiǎn)或重大風(fēng)險(xiǎn)隱患;提供虛假的或隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表及經(jīng)營(yíng)資料;拒絕或阻礙中國(guó)人民銀行現(xiàn)場(chǎng)檢查等行為，將由中國(guó)人民銀行責(zé)令限期改正，沒(méi)收違法所得，對(duì)單位處違法所得1倍以上10倍以下罰款，沒(méi)有違法所得或違法所得不足100萬(wàn)元的，處100萬(wàn)元以上1000萬(wàn)元以下罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的董事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，處違法所得1倍以上10倍以下罰款，沒(méi)有違法所得或違法所得不足10萬(wàn)元的，處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款;涉嫌構(gòu)成犯罪的，移送有關(guān)機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言今日在騰訊新聞話(huà)題平臺(tái)上表示，之所以在金融牌照之外另設(shè)金控資質(zhì)，主要是從股權(quán)層面強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，通過(guò)并表統(tǒng)計(jì)、股權(quán)穿透等，來(lái)更清晰地識(shí)別金融集團(tuán)內(nèi)部不同機(jī)構(gòu)之間的股權(quán)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易關(guān)系，從而更好地防控金融風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免公器私用。
“金控辦法出臺(tái)之前，國(guó)內(nèi)個(gè)別金融集團(tuán)因股權(quán)關(guān)系不明、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜引發(fā)了很多問(wèn)題，成為加速金控辦法出臺(tái)的直接原因。 ”薛洪言表示，不過(guò)，金控辦法的出臺(tái)主要還是順應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的需要，從金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是大勢(shì)所趨，前期的允許銀行持牌券商就是例證，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)，從金控集團(tuán)的層面進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管就成了必要條件。所以，從這個(gè)意義上看，金控辦法的出臺(tái)，是吹響了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的號(hào)角，未來(lái)，國(guó)內(nèi)有望涌現(xiàn)出一批金融控股集團(tuán)，即所謂的金融航母，以更高效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。(姜樊)
關(guān)鍵詞： 金融控股準(zhǔn)入
