10月12日，針對近日發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(下稱《意見》)，證監(jiān)會副主席閻慶民及上市部主任李明、工信部產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)司司長許科敏、國資委產(chǎn)權(quán)管理局副局長謝小兵共同出席了國務(wù)院政策吹風(fēng)會，針對如何落實(shí)意見，回應(yīng)了記者提問。
第一財經(jīng)記者在現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會在加強(qiáng)公司治理、優(yōu)化上市準(zhǔn)入、健全國有控股上市公司治理機(jī)制等方面，都將采取進(jìn)一步舉措。
同時，相關(guān)負(fù)責(zé)人明確，多項政策正在抓緊制定，比如研究出臺新三板精選層公司轉(zhuǎn)板上市的相關(guān)規(guī)則，出臺場內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策，加快修訂外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法等。
“四個進(jìn)一步”拆解治理難題
截至10月9日，境內(nèi)上市公司已達(dá)4056家，市值約74萬億元，涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)90個行業(yè)大類。
據(jù)閻慶民介紹，上半年數(shù)據(jù)顯示，占全國企業(yè)總量萬分之一的非金融上市公司利潤總額，接近全國規(guī)模以上企業(yè)的一半，研發(fā)投入也占一半以上，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。
“但同時，我們也清醒認(rèn)識到，目前上市公司質(zhì)量和發(fā)展水平距離建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求還存在一定差距。”閻慶民稱，部分上市公司獨(dú)立性不足，引發(fā)道德風(fēng)險、治理失效、管控失靈、運(yùn)作失序，甚至導(dǎo)致資金占用和違規(guī)擔(dān)保等嚴(yán)重問題。
針對上述問題，證監(jiān)會將開展上市公司治理專項行動，進(jìn)一步提高上市公司治理水平。
閻慶民稱，相關(guān)舉措歸納起來即“四個進(jìn)一步”。包括進(jìn)一步提高控股股東和實(shí)際控制人誠信履責(zé)的能力、進(jìn)一步強(qiáng)化公司治理底線要求、進(jìn)一步倡導(dǎo)上市公司治理最佳實(shí)踐、進(jìn)一步加強(qiáng)提高公司治理的透明度。
“在實(shí)踐中，控股股東、實(shí)際控制人以及董事、監(jiān)事、高管，都需要進(jìn)一步明確責(zé)任、落實(shí)責(zé)任，這一條至關(guān)重要。我們也深深感到，在這個過程當(dāng)中要重點(diǎn)抓住這些‘關(guān)鍵少數(shù)’。”他稱。
而強(qiáng)調(diào)聚焦提高公司治理透明度，則是因?yàn)?，要通過信息披露來形成市場加外部約束，共同促進(jìn)提升公司治理水平。
優(yōu)化國有控股公司治理
公司治理是資本市場需要攻克的一大課題，而國有控股上市公司治理機(jī)制則是這一課題中的一個難題。
最新數(shù)據(jù)顯示，國資委系統(tǒng)控股上市公司1024家，占到市場總量的1/4左右，市值20余萬億元，占全市場總市值的1/3左右。
《意見》提出，要科學(xué)界定國有控股上市公司治理相關(guān)方的權(quán)責(zé)，健全有中國特色的國有控股上市公司治理機(jī)制。如何實(shí)現(xiàn)?
謝小兵在會上回應(yīng)第一財經(jīng)記者提問時稱，國有控股上市公司有兩個特點(diǎn)，既是國有控股，又是公眾公司。對于國有控股上市公司來說，健全治理機(jī)制還是要靠“兩個一以貫之”，一是堅持和加強(qiáng)黨對國有企業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。
“上市公司的原則是共商共建共享，我們鼓勵國有股東和上市公司的中小股東充分溝通、協(xié)商。”謝小兵稱，國有企業(yè)有一套決策機(jī)制要遵循，同時它又是公眾公司，需要解決決策效率和決策科學(xué)性的問題。
他補(bǔ)充稱，健全治理機(jī)制要堅持三個原則，一是有利于提高國有控股上市公司決策管理的科學(xué)性，二是有利于切實(shí)保障上市公司和投資者的合法權(quán)益，三是有利于上市公司的健康發(fā)展，有利于提升其質(zhì)量，提高投資者的回報水平。
為落實(shí)《意見》，國資委將從兩個方面采取具體舉措。
第一，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善公司治理。謝小兵表示，部分國企國有股東持股比例較高，還有向社會資本釋放的空間?？紤]通過釋放一部分股權(quán)比例，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來改善國企公司治理。
第二，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和提高運(yùn)行質(zhì)量。存量方面，將上市公司體外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)繼續(xù)注入上市公司，進(jìn)一步提高國有控股上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量;針對企業(yè)業(yè)務(wù)類似問題，大力推進(jìn)專業(yè)化整合;利用上市公司并購重組功能，推進(jìn)各方通過這一平臺共同發(fā)展;同時，對于確實(shí)缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，甚至出現(xiàn)了嚴(yán)重違法違規(guī)事項的企業(yè)，要及時讓它們退出市場。
增量方面，支持混改企業(yè)上市，推進(jìn)分拆上市，規(guī)范運(yùn)作水平以及提高價值實(shí)現(xiàn)能力。
“進(jìn)一步提升信息披露水平，進(jìn)一步提高回報股東的能力，加強(qiáng)與投資者的溝通交流，增強(qiáng)市場和投資者的認(rèn)同感，多措并舉來促進(jìn)企業(yè)的市場價值合理回歸，做資本市場規(guī)范運(yùn)作、誠信經(jīng)營、優(yōu)強(qiáng)發(fā)展的表率。”謝小兵稱。
限期整改突出問題
閻慶民表示，股票質(zhì)押風(fēng)險、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題，是當(dāng)前要下大力氣解決的“痛點(diǎn)”。
截至2020年8月底，股票質(zhì)押融資余額比最高峰下降超過1/4，第一大股東質(zhì)押比例超過80%的高比例質(zhì)押公司降到了380家左右，較最高峰減少了近一半。
“主要風(fēng)險指標(biāo)都呈現(xiàn)出趨勢性好轉(zhuǎn)的態(tài)勢。但是也要看到，股票質(zhì)押風(fēng)險防范化解工作仍然是一個艱巨性、復(fù)雜性很強(qiáng)的任務(wù)，后續(xù)風(fēng)險處置化解的難度會更大。”李明表示，針對質(zhì)押問題，將推進(jìn)三項工作。
一是和有關(guān)部門一起出臺場內(nèi)外質(zhì)押一致性監(jiān)管的政策;二是加強(qiáng)信息共享，強(qiáng)化監(jiān)控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線;三是支持銀行、證券、保險、私募等各類機(jī)構(gòu)積極參與風(fēng)險化解，推動質(zhì)押風(fēng)險的總量不斷下降。
針對資金占用及違規(guī)擔(dān)保問題的“死灰復(fù)燃”，李明表示，證監(jiān)會將按“依法監(jiān)管、分類處置”的原則，對于已形成的資金占用和違規(guī)擔(dān)保問題，督促責(zé)任方限期清償化解，保護(hù)上市公司利益;對于限期未整改或者新發(fā)生的資金占用違規(guī)擔(dān)保等行為將嚴(yán)厲查處，涉嫌犯罪的依法追究刑事責(zé)任，絕不姑息。
證監(jiān)會還表示，積極支持上市公司開展跨境并購。包括加快戰(zhàn)投辦法的修訂工作，為境內(nèi)上市公司并購走出去提供制度保障;同時，進(jìn)一步研究優(yōu)化跨境并購涉及上市公司信息披露差異方面的銜接安排。
此外，許科敏在會上表示，工信部將持續(xù)完善優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育體系，研究出臺培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)的政策文件，通過普惠化、功能性的政策舉措，加大支持力度，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)各類企業(yè)在平等競爭中創(chuàng)新發(fā)展并脫穎而出，不斷壯大我國優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯隊，為制造強(qiáng)國建設(shè)提供有力支撐。(杜卿卿)
