原定于11月5日在A+H股上市的螞蟻集團(tuán)，卻在11月3日晚被上交所、港交所先后“喊停”。而據(jù)北京商報(bào)記者觀察發(fā)現(xiàn)，11月4日，仍有4家基金公司發(fā)布旗下部分基金網(wǎng)下申購螞蟻集團(tuán)首次公開發(fā)行A股的申購結(jié)果。由此，網(wǎng)上、網(wǎng)下參與螞蟻集團(tuán)公開發(fā)售A股股票的“公募基金參與者”的情況，在螞蟻集團(tuán)被宣布暫緩上市后也成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉或?qū)?zhàn)略配售基金影響巨大，甚至不排除后續(xù)引發(fā)大量客戶贖回的可能。
暫緩上市后續(xù)進(jìn)展引關(guān)注
11月4日，景順長城基金、廣發(fā)基金、華寶基金、國投瑞銀基金共4家基金公司發(fā)布旗下部分基金成功申購螞蟻集團(tuán)首次公開發(fā)行A股的獲配數(shù)量及金額。然而，就在11月3日晚，上交所、港交所臨時(shí)叫停螞蟻集團(tuán)原定于11月5日的上市計(jì)劃，并宣布螞蟻集團(tuán)暫緩上市。
如今，螞蟻集團(tuán)暫緩上市一事仍在持續(xù)發(fā)酵，針對此次暫緩IPO的突發(fā)情況，11月4日早間，螞蟻集團(tuán)發(fā)布公告稱，將退回香港公開發(fā)售的申請股款。與此同時(shí)，北京商報(bào)記者注意到，包括富途證券、天風(fēng)國際證券在內(nèi)的部分券商也發(fā)布公告稱，決定免除所有參與螞蟻IPO認(rèn)購客戶的認(rèn)購手續(xù)費(fèi)和全部銀行融資利息，與此相關(guān)的成本均由機(jī)構(gòu)自身承擔(dān)。
作為上市“中間商”的證券公司已然就相關(guān)費(fèi)用的退款明確表態(tài)，而對于A股打新資金的退款安排，螞蟻集團(tuán)則尚未公布具體內(nèi)容。據(jù)公開資料顯示，參與螞蟻集團(tuán)A股上市計(jì)劃的戰(zhàn)略投資者涉及基金公司，同時(shí)也包括計(jì)劃戰(zhàn)略配售螞蟻集團(tuán)股票的基金。
此前，螞蟻集團(tuán)曾在10月26日發(fā)布公告，披露了向戰(zhàn)略投資者定向配售的獲配結(jié)果，其中有招商基金、易方達(dá)基金、南方基金、匯添富基金、嘉實(shí)基金、華夏基金、鵬華基金、中歐基金共8家基金公司旗下的11只戰(zhàn)略配售基金成為螞蟻集團(tuán)的戰(zhàn)略配售投資者，其中包括6只3年封閉的戰(zhàn)略配售基金以及5只可參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售的創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉運(yùn)作主題基金。此外，也有部分基金公司旗下產(chǎn)品參與螞蟻集團(tuán)A股發(fā)行的網(wǎng)下打新，并于近日陸續(xù)發(fā)布申購結(jié)果。
那么，螞蟻集團(tuán)此次暫緩上市，將對上述基金公司和相關(guān)產(chǎn)品帶來怎樣的影響?對此，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪螞蟻金服，但截至發(fā)稿，并未收到相關(guān)回復(fù)。有相關(guān)基金公司內(nèi)部人士向記者透露，目前其所在公司的創(chuàng)新未來主題基金仍正常運(yùn)作，并表示會(huì)做好主動(dòng)管理。
同時(shí)，華夏基金也在支付寶的“華夏基金財(cái)富號(hào)”中表示，因螞蟻集團(tuán)暫緩在A+H股上市計(jì)劃，華夏創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉運(yùn)作混合基金原計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售投資于螞蟻上市的部分也相應(yīng)暫緩。目前基金均已成立，運(yùn)作不受影響。后續(xù)如有任何更新，基金公司和螞蟻集團(tuán)會(huì)通過公告披露。此外，鵬華基金等也發(fā)布了類似的推文。
戰(zhàn)略配售基金運(yùn)作恐受影響
螞蟻集團(tuán)的上市計(jì)劃自始至今一直是市場關(guān)注的重點(diǎn)，而此前發(fā)售的5只創(chuàng)新未來主題基金更創(chuàng)造了600億元首募、超千萬人認(rèn)購的發(fā)行盛景。因而，在此背景下，螞蟻集團(tuán)暫緩上市對個(gè)人投資者會(huì)造成怎樣的影響，也就成為該類投資者目前最關(guān)心的內(nèi)容。
值得一提的是，在上述華夏基金回應(yīng)內(nèi)容的評論區(qū)，部分投資者提出了疑問。有網(wǎng)友質(zhì)疑，“螞蟻允許上市后，這只基金還能配到原來的10%嗎?如果不行可否退款?”還有用戶提問，“這樣的話，還要封閉18個(gè)月嗎?”對于上述提問，截至北京商報(bào)記者發(fā)稿前，基金公司并未做出回復(fù)。針對螞蟻集團(tuán)暫緩上市對投資者的影響，記者發(fā)文采訪獲得螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售資格的基金公司，但截至發(fā)稿，也并未收到任何回復(fù)。
對此，中金華創(chuàng)基金管理有限公司董事長龔濤評價(jià)，上交所暫緩、港交所退回香港公開發(fā)售的申請股款，對于公募基金參與者來說影響不大，但是對于戰(zhàn)略配售基金影響巨大。由于公募基金是以網(wǎng)上打新的方式參與，只要不是純打新的基金一般可以購買股票等其他金融資產(chǎn)，對產(chǎn)品的收益影響不大，但是戰(zhàn)略配售基金明確網(wǎng)下份額進(jìn)行戰(zhàn)略配售，如果資金閑置會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品收益大幅下降，甚至可能會(huì)引發(fā)大量客戶不滿，并在后續(xù)封閉期結(jié)束選擇贖回。
申萬研究所首席市場專家桂浩明也提到，由于螞蟻集團(tuán)暫緩上市，并且存在申購失效退款的可能，因此對戰(zhàn)略配售的影響很大，其預(yù)期收益可能要調(diào)整。但由于戰(zhàn)略配售部分有鎖定期，因此此舉對基金短期內(nèi)的現(xiàn)金流不存在實(shí)際影響。如需退款，考慮到部分基金是以參加螞蟻集團(tuán)申購為賣點(diǎn)，理論上也應(yīng)該給基金持有人退款。但具體如何操作，還需要共同協(xié)商，并征求監(jiān)管部門意見。
與此同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士針對5只創(chuàng)新未來主題基金的具體情況進(jìn)行分析，資深基金研究專家王群航認(rèn)為，“上述5只基金的戶均規(guī)模都不高，且遠(yuǎn)低于1萬元，戶均最高為6372.08元，最低為3819.61元。由于各位基民的投資額不大，因此不必過多擔(dān)憂。同時(shí)，由于投資螞蟻集團(tuán)股票最多只占該類基金資產(chǎn)的10%，若該股票跌1個(gè)停板，上述基金的凈值理論上只損失1%，影響較小”。
重新定價(jià)或?qū)裼欣?/p>
事實(shí)上，除了參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售的基金外，作為“漩渦”中心的螞蟻集團(tuán)，在暫緩上市后何時(shí)能重新恢復(fù)上市也備受關(guān)注并引發(fā)熱烈討論。有市場消息稱，保守估計(jì)螞蟻重新上市的時(shí)間要被推遲半年左右，但目前螞蟻集團(tuán)并未對此做出公開回應(yīng)。而龔濤認(rèn)為，預(yù)估螞蟻集團(tuán)重新上市的具體時(shí)間很難，關(guān)鍵在于螞蟻集團(tuán)對于監(jiān)管質(zhì)詢和公眾質(zhì)疑的處理，可能不會(huì)有具體指標(biāo)或條件，只有監(jiān)管層同不同意放行這唯一路徑。
“暫緩，不是取消批文，也不是否決，所以上市是時(shí)間問題。首先要拿出初步合規(guī)方案，其次要等征求意見稿落地后看相關(guān)業(yè)務(wù)是否需要調(diào)整，再次需要方案獲得監(jiān)管認(rèn)可并調(diào)整業(yè)務(wù)到合規(guī)，最后還要重新申請交易所、證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行，不排除重新上會(huì)。當(dāng)然，中間還需要更新年報(bào)和招股書。”資深投行人士王驥躍進(jìn)一步補(bǔ)充。
那么，螞蟻集團(tuán)此次暫緩上市，是否一定弊大于利?王群航認(rèn)為，此次暫緩上市，或?qū)⒋偈刮浵伡瘓F(tuán)后續(xù)的投資價(jià)值提升。上市后股價(jià)走高，對于基民有利。如果是重新定價(jià)、重新發(fā)行，新的價(jià)格極大概率會(huì)比之前低，也是好事。
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