近期屢受降層警告的新一站保險代理股份有限公司(以下簡稱“新一站保險代理”)終于解除了危機。12月10日，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，繼近日兩度表示可能觸發(fā)創(chuàng)新層即時降層情形后，新一站保險代理終于發(fā)布公告稱，因截至2020年12月8日，公司合格投資者人數(shù)達到了50人，此前因投資人數(shù)不足可能觸發(fā)創(chuàng)新層即時降層的風險解除。
業(yè)內(nèi)人士表示，要守住創(chuàng)新層陣地，只需在盈利性、成長性與流動性三者中保證其一即可;不過，與創(chuàng)新層的資本市場機遇相伴的是監(jiān)管壓力，而中小保險機構(gòu)本身也面臨著激烈的同質(zhì)化競爭，需要機構(gòu)進行制度規(guī)范及自身特色培養(yǎng)，方能自多層壓力下“破繭成蝶”。
創(chuàng)新層降層“警報”解除
根據(jù)相關(guān)公告，截至2020年12月8日，新一站保險代理合格投資者人數(shù)達到50人，關(guān)于觸發(fā)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》第十九條規(guī)定的“連續(xù)60個交易日(不含停牌日)符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)創(chuàng)新層投資者適當性條件的合格投資者人數(shù)均少于50人”的即時降層情形已解除。因此，新一站保險代理被調(diào)出創(chuàng)新層的風險已解除。
一周之內(nèi)，新一站保險代理降層危機迎解。此前，相關(guān)公告顯示，截至12月7日，新一站保險代理連續(xù)35個交易日，符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)創(chuàng)新層投資者適當性條件的合格投資者人數(shù)均少于50人。
根據(jù)相關(guān)公告，新一站保險代理于2020年5月進入創(chuàng)新層，進層依據(jù)為《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》第十一條，即掛牌公司進入創(chuàng)新層，應(yīng)當符合“最近兩年營業(yè)收入平均不低于6000萬元，且持續(xù)增長，年均復(fù)合增長率不低于50%，股本總額不少于2000萬元”的條件。
關(guān)于為何新一站保險代理此前連續(xù)多日合格投資者人數(shù)不足，以及短短一周左右時間內(nèi)，該公司采取了哪些措施吸引投資者，公司將如何應(yīng)對新投資者進入帶來的變化等問題，北京商報記者致電新一站保險代理，但該公司拒絕接受采訪。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂解釋，發(fā)布可能觸發(fā)即時降層公告，不是一定會降層，公司發(fā)布公告主要是為了說明可能觸發(fā)的降層情形、公司是否采取或擬采取相關(guān)措施消除風險，以及相關(guān)措施的必要性、合規(guī)性等內(nèi)容，若公司處理得當，可以避免出現(xiàn)降層。
“若中小保險機構(gòu)最后從創(chuàng)新層降至基礎(chǔ)層，則需要好好從規(guī)范運作、提升治理水平等多個角度提升公司治理，進而才能更加符合監(jiān)管要求，同時降層后，存在一定時間的冷卻期，需要經(jīng)過一段時間才能申請返回原層級，這也是給企業(yè)一定的時間進行規(guī)范調(diào)整。”對類似的中小保險機構(gòu)如何應(yīng)對可能的降層情形，陳靂也提出了這樣的意見。
連年虧損遇營收突降
針對相關(guān)公告中所述的新一站保險代理進入創(chuàng)新層的營收依據(jù)，北京商報記者查詢新一站保險代理歷年業(yè)績報告發(fā)現(xiàn)，在2019年以前，公司營收確實連年增長;然而到了2020年上半年，該公司營收為7958.65萬元，同比降低16.5%，而這也是新一站保險代理自2016年掛牌以來業(yè)績報上營收首次下降。
除此之外，北京商報記者還發(fā)現(xiàn)，該公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤呈現(xiàn)出連年虧損的態(tài)勢：從2016年的-1503.75萬元到2019年的-594.88萬元，而最新公布的半年報中，新一站保險代理上半年虧損742.42萬元，較去年同期的-324.94萬元虧損缺口進一步擴大127.75%。
關(guān)于為何營收下降及連年虧損，以及對于下半年業(yè)績的預(yù)計，新一站保險代理未予以回應(yīng)。不過，該公司業(yè)績報顯示，營收下降的主要原因是疫情期間，人員出行減少導(dǎo)致旅行險及貨運險等減少所致。
為何新一站保險代理在持續(xù)虧損的情況下也能進入創(chuàng)新層?首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中解釋稱：“如果只考察營收，并不能確定新一站保險代理會因為營收不振而降層，因為公司維持創(chuàng)新層條件從盈利性、成長性與流動性三個方面滿足其一就可以。”
陳靂也表示，中小保險機構(gòu)主要可通過兩種途徑進入創(chuàng)新層：一方面可以通過保持最近兩年連續(xù)盈利，且平均凈利潤不少于2000萬元，且兩年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%的方式進入創(chuàng)新層;另一方面，若中小保險機構(gòu)短期無法實現(xiàn)盈利，則可以通過最近3個月日均市值不少于6億元、最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元、做市商家數(shù)不少于6家的這套標準進入創(chuàng)新層。
多重阻力如何突圍
業(yè)內(nèi)人士表示，由基礎(chǔ)層升入創(chuàng)新層，對于中小保險中介來說是機遇伴隨著壓力。“當前新三板掛牌公司超7000家，而新三板創(chuàng)新層公司僅千余家，創(chuàng)新層公司是一定程度上得到市場認可，屬于新三板的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，相對于基礎(chǔ)層的公司，更具備投資價值，對投資者吸引力更強。”陳靂表示，新三板創(chuàng)新層掛牌是進入精選層的前提之一，當前只有創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿12個月的公司才有資格申請公開發(fā)行并進入精選層，而進入精選層后，公司將有很大幾率實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板上市，進而助力企業(yè)發(fā)展。
但據(jù)陳靂介紹，進入創(chuàng)新層對于公司治理的規(guī)范性要求有所加強，需要公司治理健全并制定相應(yīng)制度，公司、控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等主體需要滿足合規(guī)性要求，對企業(yè)來講是一種約束或者督促。
李文中表示，中小保險中介機構(gòu)難以形成規(guī)模經(jīng)濟，單位成本較高，要想從激烈的市場競爭中突圍，恐怕更多需要從市場細分、客戶細分上下功夫，借助新技術(shù)進行產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新來降低成本，吸引客戶，提升市場競爭力。
中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛指出，實際上新一站保險的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)本身即為其經(jīng)營特色之一。新一站保險代理12月10日最新公告便顯示，公司因互聯(lián)網(wǎng)增值電信業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求在經(jīng)營范圍中新增“第二類增值電信業(yè)務(wù)”。業(yè)內(nèi)人士認為，將智慧醫(yī)療的渠道資源與新一站的保險資源進行整合，將促進二者在健康保險領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)互利共贏。
關(guān)鍵詞： 創(chuàng)新層降層 新一站保險代理
