為提升償付能力指標(biāo)，2020年險(xiǎn)企密集發(fā)債“補(bǔ)血”。

記者從一保險(xiǎn)公司獲悉，近日，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部向各保險(xiǎn)公司下發(fā)關(guān)于報(bào)送2020年第四季度償付能力報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)的通知。通知稱，各保險(xiǎn)公司應(yīng)高度重視數(shù)據(jù)報(bào)送工作，嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，完善內(nèi)控機(jī)制，確保報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)性、合規(guī)性和完整性。

對(duì)于未按要求報(bào)送數(shù)據(jù)或報(bào)送數(shù)據(jù)不真實(shí)、不客觀的公司，銀保監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格依據(jù)相關(guān)規(guī)則扣減風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)得分;情節(jié)嚴(yán)重的，依法依歸嚴(yán)肅處理。

有保險(xiǎn)行業(yè)分析師指出，在行業(yè)增資明顯減少的背景下，險(xiǎn)企普遍通過發(fā)債來提升償付能力指標(biāo)。2020年險(xiǎn)企發(fā)債頻次和規(guī)模遠(yuǎn)超去年，年內(nèi)至少有20家獲批發(fā)行資本補(bǔ)充債券，尤其在第四季度險(xiǎn)企密集發(fā)債“補(bǔ)血”。在這位分析師看來，能否順利發(fā)債則主要取決于監(jiān)管對(duì)于險(xiǎn)企自身實(shí)力與發(fā)展情況的考察結(jié)論。從2020已成功發(fā)債的險(xiǎn)企來看，多數(shù)公司償付能力充足，僅有少部分公司償付能力充足率較為吃緊。

值得注意的是，2020年保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管保持高壓態(tài)勢(shì)，而2021年保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管也將持續(xù)加強(qiáng)。

險(xiǎn)企償付能力監(jiān)管不斷強(qiáng)化

過去一年，針對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的監(jiān)管不斷加強(qiáng)。記者注意到，為更好地防范化解保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)，2020年7月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》。其中修訂重點(diǎn)就包括完善償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，將償付能力監(jiān)管指標(biāo)擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)三個(gè)有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)。

意見稿明確，償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司需要同時(shí)符合以下三項(xiàng)監(jiān)管要求：核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

對(duì)于償付能力不達(dá)標(biāo)公司，銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度，依法采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施，并將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因選擇采取的措施，以進(jìn)一步強(qiáng)化償付能力監(jiān)管的剛性約束。必須采取的措施包括：監(jiān)管談話;要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃;限制董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅。選擇采取的措施包括：責(zé)令增加資本金;責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù);責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，限制業(yè)務(wù)和資產(chǎn)增長(zhǎng)速度、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，限制商業(yè)性廣告;責(zé)令調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，限制投資形式或比例等。

在償付能力信息透明度方面，意見稿規(guī)定，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)定期披露保險(xiǎn)業(yè)償付能力總體狀況和償付能力監(jiān)管工作情況;保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)每季度披露償付能力季度報(bào)告摘要，并在日常經(jīng)營(yíng)有關(guān)環(huán)節(jié)，向保險(xiǎn)消費(fèi)者、股東等披露和說明其償付能力信息。對(duì)于核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司，將被列為重點(diǎn)核查對(duì)象。

就在2020年8月份，監(jiān)管通報(bào)曾公開點(diǎn)名了9家保險(xiǎn)公司償付能力信息披露存在問題。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于2020年上半年償付能力信息公開披露監(jiān)管規(guī)則執(zhí)行情況的通報(bào)，上述9家分別存在披露不及時(shí)(中法人壽)、披露內(nèi)容不完整(久隆保險(xiǎn)、誠(chéng)泰保險(xiǎn)、現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn))、披露數(shù)據(jù)差錯(cuò)的問題(國(guó)聯(lián)人壽、亞太保險(xiǎn)、鼎和保險(xiǎn)、信利保險(xiǎn))。

據(jù)悉，銀保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管部已要求上述險(xiǎn)企進(jìn)行整改，并再次明確，監(jiān)管部門將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)償付能力信息定期披露情況的監(jiān)督，公開通報(bào)實(shí)施情況。對(duì)問題嚴(yán)重或被多次通報(bào)的公司，將依法予以處罰。

險(xiǎn)企密集發(fā)債“補(bǔ)血”

截至目前，銀保監(jiān)會(huì)已公示了2020年前三個(gè)季度的保險(xiǎn)業(yè)償付能力數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度末，納入審議的178家保險(xiǎn)公司平均綜合、核心償付能力充足率分別為242.5%、230.5%。人身險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.5%、267.6%和321.6%。另外，有98家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為A類，73家保險(xiǎn)公司被評(píng)為B類，5家保險(xiǎn)公司被評(píng)為C類，1家保險(xiǎn)公司被評(píng)為D類。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2020年三季度末，超過六成險(xiǎn)企償付能力充足率較二季度末出現(xiàn)不同程度的下滑，其中有16家保險(xiǎn)公司綜合償付能力指標(biāo)低于150%。

有分析指出，為提升償付能力指標(biāo)，獲得更大業(yè)務(wù)拓展空間，2020年至少20家險(xiǎn)企獲批發(fā)債，尤其進(jìn)入2020年第四季度，險(xiǎn)企發(fā)債“補(bǔ)血”提速， 僅10月就有4家險(xiǎn)企發(fā)債。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，能否順利發(fā)債主要取決于監(jiān)管對(duì)于險(xiǎn)企自身實(shí)力與發(fā)展情況的考察結(jié)論。從2020已成功發(fā)債的險(xiǎn)企來看，多數(shù)公司償付能力充足，僅有少部分公司償付能力充足率較為吃緊。

針對(duì)保險(xiǎn)公司如何守住自己的償付能力紅線這一問題，保險(xiǎn)行業(yè)分析師強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的底層邏輯已經(jīng)生變，除通過發(fā)債暫時(shí)緩解償付能力壓力之外，通過改變粗放發(fā)展模式，去理財(cái)化，提升價(jià)值型業(yè)務(wù)占比，釋放資本溢額，提升償付能力，成為險(xiǎn)企的必然選擇。

值得注意的是，2020年保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管保持高壓態(tài)勢(shì)。據(jù)第三方不完全統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月31日(從2020年1號(hào)罰單開始，以掛網(wǎng)日期為準(zhǔn))，監(jiān)管部門共對(duì)934家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開出罰單，合計(jì)罰款2.01億元，同比增長(zhǎng)18.23%，罰單數(shù)及罰金均出現(xiàn)增長(zhǎng)。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，2020年，財(cái)險(xiǎn)業(yè)合計(jì)被罰1.08億元，占比53.73%，遠(yuǎn)高于其他領(lǐng)域;人身險(xiǎn)業(yè)合計(jì)被罰5101萬(wàn)元，占比25.37%;中介機(jī)構(gòu)合計(jì)被罰3403萬(wàn)元，占比16.91%。

有券商分析稱，在經(jīng)濟(jì)增速放緩，去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)的背景下，2021年保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管也將持續(xù)加強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 險(xiǎn)企 險(xiǎn)企償付能力