經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)，疊加大范圍強(qiáng)降溫等多種因素影響，全國用煤用電用氣需求大幅攀升。但與此同時(shí)，煤炭供應(yīng)卻受各種因素影響明顯不足。近日，沿海六大電廠日耗合計(jì)保持在70萬噸以上水平，全國重點(diǎn)電廠和統(tǒng)調(diào)電廠存煤出現(xiàn)下降。
煤炭價(jià)格隨供需關(guān)系波動(dòng)。Wind顯示，動(dòng)力煤方面，截至2020年12月10日，秦皇島港5500大卡山西動(dòng)力煤市場價(jià)報(bào)663元/噸，漲破650元/噸，創(chuàng)下近兩年新高。煉焦煤方面，自去年9月中旬以來，山西、河北、河南等主產(chǎn)地焦煤價(jià)格均出現(xiàn)不同程度上漲。在此背景下，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)和中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)近日聯(lián)合組織七家大型煤炭集團(tuán)，倡議業(yè)內(nèi)保供應(yīng)、穩(wěn)煤價(jià)，防止煤炭價(jià)格大起大落。
煤價(jià)漲勢洶洶
去年以來，受疫情和供需變化影響，煤價(jià)呈現(xiàn)“V”字形走勢。2020年2月中旬進(jìn)入兩個(gè)半月的下跌周期;5月初下探至低點(diǎn)，約一個(gè)月后開始上漲;9月之后，煤價(jià)持續(xù)上漲;到年底更是快速上漲。
數(shù)據(jù)顯示，2020年5月8日，秦皇島港5500、5000和4500大卡煤炭價(jià)格分別為501元/噸、442元/噸和396元/噸。而到了11月27日，上述三種煤炭的綜合交易價(jià)格分別是每噸586元、533元和474元，上漲了約16.97%、20.59%和19.7%。中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的煤炭價(jià)格指數(shù)顯示，截至去年12月4日，全國綜合煤價(jià)指數(shù)已重回160上方，至2019年5月下旬以來的高位，動(dòng)力煤漲價(jià)現(xiàn)象尤其明顯。
價(jià)格上漲仍在持續(xù)。據(jù)今日智庫中國煤炭大數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)，1月11日，豐礦動(dòng)力煤指導(dǎo)價(jià)，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤的價(jià)格達(dá)到876元/噸，5000大卡價(jià)格也達(dá)到793元/噸。由于需求旺，能夠供上的貨比較少，不少下游用戶急著用煤，5500大卡甚至有900元/噸以上價(jià)格成交的，這個(gè)價(jià)格已經(jīng)是2012年以來最高。
在港口方面，因日耗上升、庫存降低等原因，部分沿海電廠存煤可用天數(shù)降至10天，需求迫切。發(fā)煤港口一天一個(gè)價(jià)格，且多數(shù)有價(jià)無貨，可售市場煤現(xiàn)貨資源很少，需要等煤、等泊，供需緊張情緒升溫。
煤價(jià)的瘋狂上漲甚至導(dǎo)致多個(gè)煤炭價(jià)格指數(shù)暫停發(fā)布。去年12月3日，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)也發(fā)布消息稱，因煤價(jià)快速上漲，CCTD環(huán)渤海動(dòng)力煤現(xiàn)貨參考價(jià)暫停發(fā)布一次;到了12月30日，該指數(shù)宣布暫停發(fā)布，恢復(fù)時(shí)間另行通知。當(dāng)日，中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)也宣布暫停發(fā)布電煤采購價(jià)格指數(shù)，恢復(fù)時(shí)間另行通知。此外，中國煤炭資源網(wǎng)CCI指數(shù)，易煤網(wǎng)的易煤日度、周度價(jià)格指數(shù)，均已暫停發(fā)布。
而動(dòng)力煤等資源品價(jià)格持續(xù)上漲，市場煤主流成交價(jià)遠(yuǎn)超下游電廠的承受范圍。為此，國家發(fā)改委于去年12月12日曾召集華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)、國家電投集團(tuán)等十家電力企業(yè)召開座談會(huì)，研究煤炭供需形勢。會(huì)議還要求各集團(tuán)內(nèi)部電廠相互調(diào)節(jié)煤炭庫存，減少市場高價(jià)煤采購。
多因素疊加影響
對于動(dòng)力煤上行的主要原因，國信期貨分析認(rèn)為，目前動(dòng)力煤基本面偏強(qiáng)，進(jìn)口受到限制，進(jìn)口量嚴(yán)重下滑，主產(chǎn)地受到煤礦安全生產(chǎn)影響，產(chǎn)量快速回落，供應(yīng)偏低，現(xiàn)貨價(jià)格快速拉漲。
煤炭價(jià)格的上漲，與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也有一定關(guān)系。經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，使得耗煤企業(yè)煤炭需求增加。近兩個(gè)月，建材和化工、水泥等行業(yè)采購持續(xù)，拉動(dòng)煤炭需求大增。而去年年底，南方大量工業(yè)企業(yè)趕工期，全力沖刺全年奮斗目標(biāo)，工業(yè)用電復(fù)蘇也在加快，沿海六大電廠日耗合計(jì)近70萬噸。
此外，多年罕見的寒潮導(dǎo)致華東、華北、西北、東北等地區(qū)，用電都創(chuàng)上了歷史的新高。據(jù)最新的數(shù)據(jù)，1月7日全國的用電量最高到了11.9億千瓦，同比方面增長超過了20%，是多年來沒有出現(xiàn)過的高速增長。大范圍氣溫驟降，電廠用煤負(fù)荷提升，部分電廠庫存可用天數(shù)降至10天左右。下游電廠庫存消耗速度加快，進(jìn)一步助推了市場漲價(jià)情緒。
寒潮還影響海上航運(yùn)和地面上的汽運(yùn)。近一段時(shí)間，渤海、黃海進(jìn)入了嚴(yán)重的冰期，對港口作業(yè)及煤炭都產(chǎn)生了不利影響，汽運(yùn)價(jià)格也出現(xiàn)飛漲。
煤炭供應(yīng)不足也是導(dǎo)致價(jià)格上漲的重要原因。2020年國慶假期后，內(nèi)蒙古供應(yīng)面焦點(diǎn)從“倒查20年涉煤腐敗”轉(zhuǎn)向能源保供，雖然原煤產(chǎn)量確有增加，但邊際作用愈發(fā)受限。去年四季度以來煤礦事故頻發(fā)，且臨近年末煤礦完成年度核定產(chǎn)能后總體開工率提升受限，疊加產(chǎn)地地銷良好，致使坑口煤價(jià)持續(xù)大幅上漲，給港口煤價(jià)提供了有力的支撐。
中國煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月30日，監(jiān)測66家煤礦平均開工率較上期減少4.73%，其中山西地區(qū)開工率較上期減2.6%，陜西地區(qū)開工率較上期減少1.28%，內(nèi)蒙古地區(qū)開工率較上期減少7.09%。煤礦總庫存較上期減少1.76%。此外，12月28日至12月31日，產(chǎn)能完成和檢修停產(chǎn)煤礦增多，煤礦開工下降，而冬儲和電廠備貨積極，銷售持續(xù)火熱，整體供應(yīng)趨勢日趨緊張。
中國煤炭市場網(wǎng)副總裁李學(xué)剛認(rèn)為，影響2020年港口動(dòng)力煤市場的主要因素可以概括為“五個(gè)低估”：低估了新冠肺炎疫情沖擊下我國經(jīng)濟(jì)走出低谷的潛力和能力;低估了“倒查20年”行動(dòng)對內(nèi)蒙古原煤生產(chǎn)及產(chǎn)量的影響程度;低估了鄂爾多斯市煤炭減產(chǎn)對沿海地區(qū)動(dòng)力煤市場的影響深度;低估了限制煤炭進(jìn)口措施對沿海地區(qū)動(dòng)力煤市場的漸進(jìn)式?jīng)_擊力度;低估了水電對動(dòng)力煤需求和價(jià)格的作用與反作用力。
七煤企倡議穩(wěn)價(jià)
對于煤價(jià)上漲帶來的各種影響，相關(guān)部門一直在積極應(yīng)對。2020年12月16日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)與中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)就曾倡議企業(yè)，做好迎峰度冬期間“保安全、保供應(yīng)、穩(wěn)價(jià)格”工作。
中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)燃料分會(huì)也與各會(huì)員單位發(fā)布的共同倡議，提出煤炭、電力企業(yè)要堅(jiān)持套期保值原則謹(jǐn)慎參與期貨交易，不推漲期貨市場價(jià)格。去年12月28日，國家發(fā)改委就冬季能源保供工作答記者問時(shí)表示，要全力組織增產(chǎn)增供，指導(dǎo)山西、陜西等煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點(diǎn)煤炭企業(yè)，在確保安全的前提下，加快產(chǎn)能釋放，千方百計(jì)滿足用煤需求。
近日，國家能源集團(tuán)、中國中煤能源集團(tuán)、晉能控股集團(tuán)、山東能源集團(tuán)有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司、山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)有限公司共七家大型煤炭企業(yè)聯(lián)合發(fā)布“保安全、保供應(yīng)、穩(wěn)煤價(jià)”聯(lián)合倡議書。
倡議書提出，加大資源保障力度，合理安排職工輪休，抓好安全工作的同時(shí)，保障穩(wěn)定供應(yīng);保障供應(yīng)質(zhì)量，保障重點(diǎn)地區(qū)煤炭供應(yīng)，提高主要轉(zhuǎn)運(yùn)港口煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)量，增加主要下水港口煤炭場存，對庫存告急電廠重點(diǎn)安排保障計(jì)劃、優(yōu)先保障煤炭發(fā)運(yùn)。
在穩(wěn)定煤炭價(jià)格方面，倡議書提出，認(rèn)真落實(shí)國家發(fā)展改革委各項(xiàng)保供穩(wěn)價(jià)措施，加快完成2021年度煤炭中長期合同簽訂和匯總，發(fā)揮煤炭中長期合同和價(jià)格機(jī)制的“壓艙石”作用，穩(wěn)定市場預(yù)期，防止煤炭價(jià)格大起大落，將煤炭價(jià)格穩(wěn)定在合理區(qū)間，維護(hù)煤炭供需雙方生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)運(yùn)行。
1月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，也進(jìn)一步部署做好保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)、確保群眾溫暖過冬有關(guān)工作。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，穩(wěn)定煤炭市場不斷波動(dòng)的價(jià)格，長期協(xié)議可能是“殺手锏”。簽訂長期協(xié)議可以讓煤電雙方中的一方鎖定售價(jià)，另一方鎖定成本。長期協(xié)議可以穩(wěn)定價(jià)格，目前不斷出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)的是市場煤，它并不能反映整體的供需狀況。這就是所謂“壓艙石”作用。
“長協(xié)煤合同兌現(xiàn)率提高，下游電廠對市場煤的采購就會(huì)減少，市場煤價(jià)格的上行動(dòng)能就會(huì)衰減。”信達(dá)期貨研究所研究員李濤表示，“只要這些大煤企、大電力企業(yè)之間能夠兌現(xiàn)好長協(xié)合同，煤市局面就能穩(wěn)住。隨著春節(jié)后需求的自然回落，煤價(jià)最終將平緩軟著陸。”
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供需偏緊漲幅驚人的煤價(jià)會(huì)回落嗎
在七大集團(tuán)公司的聯(lián)合倡議下，下一步煤價(jià)會(huì)是什么走勢?
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于春節(jié)前煤炭供需錯(cuò)配較為顯著，且由于產(chǎn)地煤炭供給由于安全環(huán)保檢查，煤礦產(chǎn)量釋放較為滯后，煤炭供需已出現(xiàn)較大缺口，近期煤炭價(jià)格仍將高位運(yùn)行。此次七家大型煤炭集團(tuán)聯(lián)合倡儀，更大的意義在于平抑煤炭價(jià)格大幅波動(dòng)，但煤炭價(jià)格或難以因此出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性回落，煤價(jià)上漲趨勢或?qū)⒀永m(xù)到1月中旬。
也有觀點(diǎn)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)超預(yù)估火爆和較低氣溫所引起的日耗高增長速度仍將持續(xù)不斷的狀況下，短時(shí)間要想改變供求局面，更多的是倚重供應(yīng)端發(fā)力。但從目前情況看，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)難有大幅度提升。而春節(jié)長假之后即進(jìn)入了2月中下旬，煤礦生產(chǎn)制造最快將在3月趨向正常，這就代表著，至少在一季度前，產(chǎn)地煤礦無法出現(xiàn)有效性的供應(yīng)提升。
不過，雖然目前煤炭整體供需偏緊，但也應(yīng)該看到，前期國家發(fā)改委已開始加強(qiáng)煤炭調(diào)控，同時(shí)現(xiàn)階段工業(yè)生產(chǎn)增速環(huán)比會(huì)有所回落，動(dòng)力煤市場供需最差的時(shí)間段已經(jīng)過去，后市動(dòng)力煤價(jià)格難以出現(xiàn)大幅度上漲。即便日耗端高增速不改，后續(xù)內(nèi)礦供應(yīng)端存在增產(chǎn)可能，無論增產(chǎn)力度大還是小，都將在一定程度上緩解當(dāng)前以及接下來低溫背景下的電煤供需矛盾。
煤價(jià)已進(jìn)入最后的瘋狂。業(yè)界分析，首先，為保民生冬季用煤安全，政策保供抑價(jià)傾向加劇，并隨時(shí)影響市場情緒及價(jià)格走勢。部分貿(mào)易商擔(dān)心政策有變，煤價(jià)會(huì)下跌，已經(jīng)開始出手進(jìn)行交易。其次，隨著進(jìn)口煤的逐漸放開，進(jìn)入1月，新的進(jìn)口煤配額增加，國內(nèi)市場趨緊格局將緩慢得到緩解。第三，距離春節(jié)長假越來越近，電廠日耗會(huì)下降，需求回落。
從供給方面看，據(jù)了解，山西、內(nèi)蒙古、陜西等煤炭主產(chǎn)區(qū)正在加快礦井資源釋放，增加有效資源供給，全力以赴保證煤炭供應(yīng)。產(chǎn)地方面，節(jié)后部分前期停產(chǎn)煤礦陸續(xù)恢復(fù)正常，加之陜蒙區(qū)域煤管票相對寬松，供應(yīng)有所恢復(fù)。此外，陜西、山西等地對汽運(yùn)煤的限制已經(jīng)解除，不再限行，汽車?yán)嚎梢詴惩ㄟ\(yùn)往周邊山東、河北、河南等地。而且政府采取了天然氣保供措施，LNG的價(jià)格也已下調(diào)，汽運(yùn)煤炭跑長途更加順暢。
中國煤炭市場網(wǎng)副總裁李學(xué)剛認(rèn)為，供給問題將是影響今年港口動(dòng)力煤市場的核心因素。整體上看，一方面全國及沿海地區(qū)動(dòng)力煤消費(fèi)增長或?qū)⑻崴?另一方面，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)受到影響，山西和陜西繼續(xù)增產(chǎn)的潛力不足等因素也會(huì)制約供給增加。
“今年港口動(dòng)力煤市場供求關(guān)系將呈現(xiàn)緊平衡局面，現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格將維持相對高位。”李學(xué)剛預(yù)計(jì)。(陳辰)
關(guān)鍵詞： 七大集團(tuán) 煤價(jià) 煤炭供應(yīng)
