【09:11 工業(yè)富聯(lián)(601138)2021年年度報(bào)告點(diǎn)評：業(yè)績逆勢增長 橫向拓展開創(chuàng)第二增長曲線】
3月24日給予工業(yè)富聯(lián)(601138)推薦評級。
投資建議：伴隨規(guī)模優(yōu)勢、營收結(jié)構(gòu)優(yōu)化、費(fèi)用管控，公司業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健增長，且當(dāng)前股息率具備吸引力。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為217.33/236.90/268.40 億元，對應(yīng)PE 倍數(shù)為9x/9x/8x，公司上市以來的估值中樞為16 倍。維持“推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)下行；全球疫情反復(fù)；產(chǎn)品升級迭代不及預(yù)期
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、3次推薦評級、2次買入評評級、2次跑贏行業(yè)評評級、1次給予買入評評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【09:11 復(fù)旦微電(688385)2021年年報(bào)點(diǎn)評：全產(chǎn)品線高速成長 FPGA星辰大海】
3月24日給予復(fù)旦微電(688385)推薦評級。
投資建議：預(yù)計(jì)公司22/23/24 年歸母凈利潤分別為6.83/9.05/11.83 億元，對應(yīng)現(xiàn)價(jià)PE 分別為56/42/32 倍，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的多產(chǎn)品線IC 設(shè)計(jì)公司，F(xiàn)PGA 業(yè)務(wù)國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先，且處于高速成長階段，首次覆蓋，給予“推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游市場波動的風(fēng)險(xiǎn)；上游供應(yīng)波動的風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；吸引人才和保持創(chuàng)新能力的風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、4次強(qiáng)推評級、1次審慎推薦-A評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【09:11 盛新鋰能(002240)事件點(diǎn)評：擬定增引入比亞迪作為戰(zhàn)略投資者 一體化下成長可期】
3月24日給予盛新鋰能(002240)推薦評級。
投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前鋰價(jià)高位下公司持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)業(yè)績有望高增，上調(diào)公司2021-2023 年歸母凈利潤預(yù)測為8.85、31.51、36.34 億元，以2022 年3 月22日收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對應(yīng)PE 分別為53X、15X、13X，維持公司“推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，鋰價(jià)大幅下跌及自身項(xiàng)目不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、4次推薦評級、1次增持-A評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級。
【08:46 紫金礦業(yè)(601899)：核心業(yè)務(wù)規(guī)?；鲩L群效應(yīng)顯現(xiàn) 技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢構(gòu)筑強(qiáng)成長性】
3月24日給予紫金礦業(yè)(601899)推薦評級。
盈利預(yù)測與投資評級：考慮到黃金避險(xiǎn)溢價(jià)、流動性溢價(jià)及匯率溢價(jià)的發(fā)酵及全球?qū)嵨锍謧}ETF 的趨勢性擴(kuò)張，人民幣黃金均價(jià)或維持400 元/克之上。銅價(jià)階段性仍受礦端供應(yīng)偏緊及新能源需求擴(kuò)張而維持強(qiáng)勢，從長期觀察，銅供需持續(xù)緊平衡的狀態(tài)有望引導(dǎo)銅價(jià)在2023 年前維持高位運(yùn)行。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2669.70 億元、2967.26 億元、3209.93 億元；歸母凈利潤分別為217.97 億元、245.64億元和265.23 億元；EPS 分別為0.83 元、0.93 元和1.01 元，對應(yīng)PE 分別為13.70、12.16 和11.26，維持“推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：流動性大幅收縮風(fēng)險(xiǎn)，金屬價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目募投進(jìn)度及項(xiàng)目技改進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目所在國非可抗力風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評級、7次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強(qiáng)烈推薦評級、2次審慎增持評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次買入評評級。
【08:31 君亭酒店(301073)公司點(diǎn)評：完成標(biāo)的工商變更 并購順利落定 中高端龍頭露崢嶸】
3月24日給予君亭酒店(301073)推薦評級。
投資建議：君亭為聚焦中高端賽段、經(jīng)營高效的優(yōu)質(zhì)酒店標(biāo)的，收購君瀾后突破了規(guī)模瓶頸、實(shí)現(xiàn)多品牌/品類布局；君瀾在國內(nèi)度假酒店賽道內(nèi)規(guī)模和增速大幅領(lǐng)銜，在全國范圍內(nèi)諸多旅游目的地周邊黃金點(diǎn)位均有布點(diǎn)，未來兩年將進(jìn)入旗下項(xiàng)目加速開業(yè)周期。近期完成了收購君瀾/景瀾后的交割，整合持續(xù)推進(jìn)，西南旗艦店開業(yè)，進(jìn)一步樹立高品牌勢能?？春霉菊铣掷m(xù)深化，通過內(nèi)生及外延發(fā)力拓店，乘度假酒店消費(fèi)熱潮、疫后出行復(fù)蘇趨勢實(shí)現(xiàn)業(yè)績高彈性，維持“推薦”評級。預(yù)計(jì)公司2021-2023 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.37 億元/0.89 億/1.18 億元（不含并購標(biāo)的備考業(yè)績），對應(yīng)PE 分別為118x/49x/37x。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期，整合不及預(yù)期、拓店不及預(yù)期
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評級、4次推薦評級、3次買入評級、2次持有評級、1次審慎增持評級。
【08:26 國林科技(300786)：高品質(zhì)乙醛酸成為新增長極 臭氧系統(tǒng)龍頭劍指高端】
3月24日給予國林科技(300786)推薦評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、2次買入-A評評級、2次增持評級、1次推薦評級。
【08:16 北新建材(000786)2021年年報(bào)點(diǎn)評：石膏板再提市占率 防水利潤繼續(xù)承壓】
3月24日給予北新建材(000786)推薦評級。
投資建議：建議繼續(xù)關(guān)注①石膏板產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，及隔音保溫系統(tǒng)應(yīng)用空間，②龍骨配套率提升，③防水業(yè)務(wù)逐步長成，④砂漿與涂料加速布局。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-24 年歸母凈利為40.17、48.09、52.89 億，3 月22 日股價(jià)對應(yīng)動態(tài)PE 分別為12X、10X、9X，維持“推薦”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)政策變動不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、1次公司買入評評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次強(qiáng)推評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 度假酒店 紫金礦業(yè)
