4月28日給予海天味業(yè)(603288)增持評(píng)級(jí)。

投資評(píng)級(jí)與估值：考慮到終端需求恢復(fù)一般且各項(xiàng)原料價(jià)格仍在持續(xù)上行，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-24 年歸母凈利潤(rùn)分別為71.5 億、87 億、103 億（前次75 億、90.6 億、106.4億），分別同比增長(zhǎng)7%、22%、18%，最新收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)2021-23 年P(guān)E 分別為53x、44x、37x，維持增持評(píng)級(jí)。短期內(nèi)，公司面臨終端需求持續(xù)低迷、成本壓力持續(xù)上行的雙重壓力。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，公司擁有市場(chǎng)化的機(jī)制、全國(guó)化的渠道網(wǎng)絡(luò)與品牌形象，可通過(guò)擴(kuò)充品類(lèi)維持長(zhǎng)期增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從市占率、品類(lèi)拓展、結(jié)構(gòu)升級(jí)三個(gè)維度看，公司未來(lái)仍具備很大成長(zhǎng)空間，建議把握股價(jià)回調(diào)帶來(lái)的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)30次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、17次增持評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次“推薦”投資評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次區(qū)間操作評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【21:43 圣農(nóng)發(fā)展(002299)：養(yǎng)殖景氣觸底 食品穩(wěn)健發(fā)展 靜待利潤(rùn)拐點(diǎn)】

4月28日給予圣農(nóng)發(fā)展(002299)增持評(píng)級(jí)。

投資分析意見(jiàn)：景氣觸底，業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)可期。下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí)。由于白羽肉雞行業(yè)景氣程度低于預(yù)期，且成本端上行壓力提升明顯，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2022-2023 年盈利預(yù)測(cè)，并新增2024 年盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入164.0 /194.3/213.4億，同比+13.3%/+18.5%/+9.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.90/9.99/16.5 億（下調(diào)前2022-2023年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)為14.2/19.9 億），同比-35.2%/+243.9%/+65.2%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 水平為70X/20X/12X。公司仍具中長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性，同時(shí)今年迎來(lái)季度性業(yè)績(jī)拐點(diǎn)預(yù)期較為明確，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：禽產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)；2C 品牌化推廣不及預(yù)期；行業(yè)食品安全風(fēng)險(xiǎn)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

【21:33 漢得信息(300170)：扣非凈利潤(rùn)扭虧 新興業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)】

4月28日給予漢得信息(300170)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：2021 年，公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)受益于處置子公司股份獲得投資收益而大幅上漲，但因總營(yíng)業(yè)成本及費(fèi)用率上升經(jīng)營(yíng)性損益承壓。2022 年第一季度，公司通過(guò)優(yōu)化交付方式等實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn) 扭虧。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司在此勢(shì)頭上將進(jìn)一步優(yōu)化交付方式，實(shí)現(xiàn)降本增效，進(jìn)而提升毛利率水平，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的可持續(xù)增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.17 億元、40.56 億元和50.76 億元，歸母凈利潤(rùn)4.04億元、3.58 億元和5.48 億元，EPS 分別為0.46、0.40 和0.62，對(duì)應(yīng)PE 為15X、17X 和11X，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新業(yè)務(wù)發(fā)展速度不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；技術(shù)研發(fā)轉(zhuǎn)化不及預(yù)期；人才流失風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。

【21:28 國(guó)茂股份(603915)：Q1業(yè)績(jī)略有下滑 看好長(zhǎng)期高端化&多元化發(fā)展】

4月28日給予國(guó)茂股份(603915)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到疫情影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)為5.7（下調(diào)12%）/7.3（下調(diào)18%）/9.1 億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為16/12/10 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)、疫情影響風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn).

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【21:13 歐普康視(300595)：業(yè)績(jī)超我們預(yù)期 角膜塑形鏡有望持續(xù)增長(zhǎng)】

4月28日給予歐普康視(300595)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮疫情對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響，該機(jī)構(gòu)將2022-2023年公司歸母凈利潤(rùn)由8.72/11.60 億元，調(diào)整為7.21/9.21 億元，預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)為11.31 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市值的PE 估值分別為35/28/22倍。維持為“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情控制不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)等

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

【21:13 成都銀行(601838)：存款立行不良改善 盈利保持高成長(zhǎng)】

4月28日給予成都銀行(601838)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值分析和投資建議：成都銀行聚焦成渝經(jīng)濟(jì)發(fā)展圈，受益于國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展政策，堅(jiān)持服務(wù)小微企業(yè)戰(zhàn)略，規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，盈利能力表現(xiàn)優(yōu)異。預(yù)計(jì)公司2022-2024 年的營(yíng)收分別為213.04 億元、251.11 億元和296.28 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為91.19 億元、100.95 億元和112.92 億元，EPS 分別為2.52 元、2.79 元和3.13 元，每股凈資產(chǎn)18.61元、24.22 元和28.96 元，對(duì)應(yīng)PB 分別為0.85 倍、0.66 倍、0.55 倍。維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)大幅下滑；公司出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)事件；局部疫情反復(fù)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【21:00 偉星新材(002372)：Q1延續(xù)穩(wěn)增 受益地產(chǎn)復(fù)蘇和基建提速】

4月28日給予偉星新材(002372)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期，該機(jī)構(gòu)維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利14.27和16.72億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為21和18倍。維持“增持”

風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)銷(xiāo)售及施工超預(yù)期下滑；精裝修占比提高大幅影響零售端管材需求；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅上漲

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次審慎增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、1次公司買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【21:00 深圳瑞捷(300977)：減值及費(fèi)用因素短期擾動(dòng) 產(chǎn)品及客戶(hù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化】

4月28日給予深圳瑞捷(300977)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：業(yè)績(jī)短期承壓，公司第三方評(píng)估咨詢(xún)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓者，有望進(jìn)一步打開(kāi)成長(zhǎng)空間，維持增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2022~2024 年的歸母凈利潤(rùn)分別為1.7 億元，2.5 億元，3.4 億元，同比增長(zhǎng)43%，46%，37%，對(duì)應(yīng)PE 市盈率分別為15、10、7 倍。未來(lái)公司將完善重點(diǎn)地區(qū)區(qū)域化布局；同時(shí)通過(guò)信息化加持、大數(shù)據(jù)賦能，不斷豐富產(chǎn)品庫(kù)；設(shè)立較高的股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)市場(chǎng)需求下降或公建市場(chǎng)擴(kuò)容不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模放緩風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

【21:00 長(zhǎng)海股份(300196)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能充足 延續(xù)高增態(tài)勢(shì)】

4月28日給予長(zhǎng)海股份(300196)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能充足，延續(xù)高增態(tài)勢(shì)，維持增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2022~2024 年歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)到7.4、8.7、10 億元，同比增長(zhǎng)30%、17%、15%，對(duì)應(yīng)估值8、7、6 倍。公司形成了較為完整的玻纖紗-玻纖制品-樹(shù)脂-玻纖復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈。公司短切氈、濕法氈等玻纖制品行業(yè)地位強(qiáng)，制定了產(chǎn)品高端化的發(fā)展戰(zhàn)略。公司玻纖紗、玻纖制品產(chǎn)能持續(xù)投放，中長(zhǎng)期產(chǎn)能儲(chǔ)備超95 萬(wàn)噸，成為未來(lái)業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)力。

風(fēng)險(xiǎn)提示：玻纖價(jià)格低于預(yù)期；化工產(chǎn)品價(jià)格低于預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；原材料成本超預(yù)期上升；在建擬建產(chǎn)能項(xiàng)目進(jìn)度低于預(yù)期等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次審慎增持評(píng)級(jí)、1次公司增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【20:53 上峰水泥(000672)：收入持續(xù)向好 煤價(jià)上漲對(duì)凈利潤(rùn)影響較大】

4月28日給予上峰水泥(000672)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：收入持續(xù)向好，煤價(jià)上漲對(duì)凈利潤(rùn)影響較大，維持增持評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2022~2024 年公司歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)到25、28、30 億元，同比增長(zhǎng)15%、10%、10%，對(duì)應(yīng)PE 估值6、6、5 倍。公司持續(xù)完善“一主兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞水泥建材+骨 料環(huán)保+投資的三條發(fā)展線制定了穩(wěn)中求進(jìn)的成長(zhǎng)路徑，三條發(fā)展線項(xiàng)目均成功落地，有序推進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；環(huán)保政策（例如排放標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)能置換比例、錯(cuò)峰生產(chǎn)等）或出現(xiàn)反復(fù)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【20:53 美格智能(002881)：業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng) 盈利能力提升】

4月28日給予美格智能(002881)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)維持美格智能2022 年凈利潤(rùn)為1.70 億元的預(yù)測(cè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。

【20:48 欣賀股份(003016)：21年業(yè)績(jī)符合預(yù)期 22Q1疫情擾動(dòng)業(yè)績(jī)承壓】

4月28日給予欣賀股份(003016)增持評(píng)級(jí)。

公司為國(guó)貨輕奢女裝領(lǐng)軍企業(yè)，內(nèi)含JORYA 優(yōu)質(zhì)品牌資產(chǎn)，短期受疫情影響業(yè)績(jī)承壓，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。公司已打開(kāi)多品牌女裝市場(chǎng)，并逐漸形成協(xié)同效應(yīng)，公司自17 年起逐步拓展電商業(yè)務(wù)，已實(shí)現(xiàn)線上線下多渠道高增長(zhǎng)。但考慮到當(dāng)前疫情持續(xù)影響線下銷(xiāo)售，下調(diào)22-23 年盈利預(yù)測(cè)，新增24 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司22-24 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.2/3.9/4.7 億元（原22-23 年盈利預(yù)測(cè)為3.6/4.4 億元）。參考可比公司22 年平均PE為12 倍，給予公司22 年12 倍PE，市值較4 月27 日收盤(pán)價(jià)仍有10%的上升空間，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)沖擊線下零售；過(guò)于倚重核心品牌；多品牌運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)；核心人員流失。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。

【20:43 孩子王(301078)：渠道持續(xù)擴(kuò)張 會(huì)員運(yùn)營(yíng)提升】

4月28日給予孩子王(301078)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：具備會(huì)員深耕與運(yùn)營(yíng)能力，擁有強(qiáng)粘性會(huì)員，線上線下全渠道擴(kuò)展，市場(chǎng)覆蓋提升，中高端定位契合消費(fèi)升級(jí)。預(yù)計(jì)22-24 年公司歸母凈利潤(rùn)為2.44、4.45、7.37 億元，對(duì)應(yīng)PE 67、33、20 倍，給予“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：出生率下降；店效下降風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)傾向下降風(fēng)險(xiǎn)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。

【20:43 寶信軟件(600845)：業(yè)績(jī)略超預(yù)期 擬收購(gòu)太鋼信自51%股權(quán)】

4月28日給予寶信軟件(600845)增持評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼鐵信息化或IDC 擴(kuò)張不及預(yù)期，收購(gòu)事項(xiàng)或不及預(yù)期

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)。

【20:33 銳科激光(300747)季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1凈利潤(rùn)不及預(yù)期 看好高功率及新應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品放量情況】

4月28日給予銳科激光(300747)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與估值。預(yù)計(jì)2022-2024 年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.99 、55.32 、64.86億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為6.14、8.77、10.98 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為20.4、14.3、11.4 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：激光器價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，行業(yè)景氣度下滑

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【20:28 大參林(603233)：零售業(yè)務(wù)回暖復(fù)蘇 發(fā)力加盟和數(shù)字化】

4月28日給予大參林(603233)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：公司為華南地區(qū)連鎖藥店龍頭，品牌和管理優(yōu)勢(shì)明顯。

風(fēng)險(xiǎn)提示：異地?cái)U(kuò)張受阻；集采擴(kuò)面降價(jià)超預(yù)期；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的政策沖擊等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)。

【20:23 地素時(shí)尚(603587)：疫情擾動(dòng)影響短期業(yè)績(jī) 高運(yùn)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)定基本盤(pán)】

4月28日給予地素時(shí)尚(603587)增持評(píng)級(jí)。

公司深耕國(guó)內(nèi)中高端女裝行業(yè)，品牌力強(qiáng)具備穩(wěn)定高盈利水平，疫情影響業(yè)績(jī)短期承壓，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。公司線上新渠道布局穩(wěn)步推進(jìn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，新品牌孵化有望貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?。但考慮到當(dāng)前疫情持續(xù)影響線下銷(xiāo)售，該機(jī)構(gòu)下調(diào)22-23 年盈利預(yù)測(cè)，新增24 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)22-24 年歸母凈利潤(rùn)分別為7.6/9.0/10.5 億元（原22-23年為8.7/9.9 億元），參考可比公司22 年平均PE 為11 倍，給予公司22 年11 倍PE，市值較4 月27 日收盤(pán)價(jià)仍有9%的上升空間，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)導(dǎo)致零售承壓業(yè)績(jī)不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。

【20:18 大秦鐵路(601006)：煤炭需求保持增長(zhǎng) 貨運(yùn)收入快速恢復(fù)】

4月28日給予大秦鐵路(601006)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：煤炭生產(chǎn)持續(xù)向“三西”地區(qū)集中，公司區(qū)位優(yōu)勢(shì)將更加凸顯，隨著“公轉(zhuǎn)鐵”、“散改集”的持續(xù)推進(jìn)，煤炭等大宗貨物向鐵路運(yùn)輸集中的趨勢(shì)更加明顯，在國(guó)內(nèi)煤炭需求延續(xù)增長(zhǎng)的背景下，公司盈利將重回增長(zhǎng)軌道?；趪?guó)內(nèi)疫情影響，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司22-23 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)5%/4%分別至132 億元、138億元，新增24 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)145 億元；維持公司“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行或能源消耗結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致煤炭需求下降；新建鐵路分流公司業(yè)務(wù)；公路等運(yùn)輸方式分流公司業(yè)務(wù)；現(xiàn)金分紅低于市場(chǎng)預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【20:18 北鼎股份(300824)季報(bào)點(diǎn)評(píng)：非電品類(lèi)增速向好 整體營(yíng)收業(yè)績(jī)低于預(yù)期】

4月28日給予北鼎股份(300824)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：公司非電品類(lèi)及海外自有品牌營(yíng)收增速亮眼，且非電類(lèi)利潤(rùn)水平較高，22Q1 受制于疫情影響物流、大宗原材料高企等多重不利因素增速承壓，展望后市若上述短期影響因素邊際改善，公司營(yíng)收業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)較大恢復(fù)彈性。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)22-24 年凈利潤(rùn)為1.19/1.47/1.9 億元（22-24 年前值為1.22、1.52、1.94 億元），對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)估值為35.6x/29x/22.3x，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：自有品牌銷(xiāo)售不及預(yù)期，外銷(xiāo)訂單不及預(yù)期，原材料價(jià)格上漲及運(yùn)費(fèi)上漲導(dǎo)致利潤(rùn)下滑等

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次增持評(píng)級(jí)、14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次審慎增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【20:18 泛亞微透(688386)：Q1毛利率環(huán)比提升 靜待疫情后需求恢復(fù)】

4月28日給予泛亞微透(688386)增持評(píng)級(jí)。

公司2022年Q1業(yè)績(jī)環(huán)比下滑，在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈普遍受上海疫情影響下，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持增持評(píng)級(jí)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)為43.60 元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能投放不達(dá)預(yù)期，需求不達(dá)預(yù)期

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)提示 盈利預(yù)測(cè) 低于預(yù)期