【08:22 電科數(shù)字(600850)事件點(diǎn)評(píng)：收購(gòu)柏飛獲證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò) 開(kāi)啟高質(zhì)量發(fā)展新篇章】

5月15日給予電科數(shù)字(600850)推薦評(píng)級(jí)。

完善產(chǎn)業(yè)整合，深化行業(yè)信創(chuàng)及國(guó)產(chǎn)化轉(zhuǎn)型。電科數(shù)字作為中國(guó)電科在行業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的上市產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和金融科技牽頭單位，將持續(xù)踐行“數(shù)字引領(lǐng)、業(yè)務(wù)重塑、創(chuàng)新發(fā)展、和合共贏”發(fā)展戰(zhàn)略。通過(guò)收購(gòu)柏飛電子，電科數(shù)字將夯實(shí)自身在邊緣計(jì)算和邊緣智能的關(guān)鍵技術(shù)能力，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬行業(yè)應(yīng)用的廣度，不斷挖掘行業(yè)智能的深度，聚焦金融科技、交通運(yùn)輸、智能制造等重點(diǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)產(chǎn)生、傳輸、處理、應(yīng)用全生命周期，打造電科數(shù)字自主安全的關(guān)鍵軟硬件產(chǎn)品，構(gòu)建高安全、高性能的“云-邊-端”一體數(shù)字化整體解決方案，為行業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能，根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，電科數(shù)字承諾本次交易實(shí)施完畢后，柏飛電子的盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償期間的凈利潤(rùn)分別為：2021 年不低于13757.84 萬(wàn)元，2022 年不低于16330.95 萬(wàn)元，2023 年不低于19747.01 萬(wàn)元，2024 年不低于23703.70 萬(wàn)元。

投資建議：電科數(shù)字作為同時(shí)擁有中國(guó)電科集團(tuán)、中國(guó)兵器裝備集團(tuán)兩大頂級(jí)“國(guó)家隊(duì)”戰(zhàn)略股東，且地處打造世界科創(chuàng)中心上海的稀缺上市公司平臺(tái)，無(wú)論是大股東對(duì)公司資產(chǎn)證券化平臺(tái)定位還是主業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量以及聚焦行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的新愿景，都有望實(shí)現(xiàn)飛躍性的深刻“質(zhì)變”?？紤]公司收購(gòu)柏飛電子已正式通過(guò)，有望打造行業(yè)數(shù)字化整體解決方案頭部企業(yè)，為電科數(shù)字高質(zhì)量發(fā)展將開(kāi)啟新篇章。考慮收購(gòu)已經(jīng)過(guò)會(huì)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2022-2024 年備考營(yíng)業(yè)收入為106.19、128.85、153.18 億元，備考?xì)w母凈利潤(rùn)為5.47、6.26、7.02 億元，EPS 為1.28、1.47、1.65 元，對(duì)應(yīng)PE 為20、17、15 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)新冠疫情反復(fù)；公司重組進(jìn)度不及預(yù)期；軟件和技術(shù)服務(wù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測(cè) 解決方案 公司資產(chǎn)