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【07:56 東鵬飲料(605499)：長期空間與短期變化的再探討】

12月2日給予東鵬飲料(605499)買入評級。

盈利預(yù)測：上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024 年實現(xiàn)歸母凈利潤14.1/19.4/24.0 億元（原為14.1/18.3/22.3 億元），同比+18.4%/37.4%/23.5%，當(dāng)前股價對應(yīng)PE 為48/35/29 倍，看好公司長期成長空間以及短期改善，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：測算與實際或有出入，疫情反復(fù)影響超預(yù)期，省外擴張不及預(yù)期，成本下降不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇等。

該股最近6個月獲得機構(gòu)44次買入評級、9次增持評級、8次推薦評級、6次優(yōu)于大市評級、3次強推評級、2次審慎增持評級、2次“推薦”投資評級。

【07:56 華致酒行(300755)：穩(wěn)供應(yīng)、強品牌、廣渠道 龍頭持續(xù)成長】

12月2日給予華致酒行(300755)買入評級。

投資建議：公司為國內(nèi)酒水流通領(lǐng)域龍頭經(jīng)銷商，終端門店網(wǎng)絡(luò)遍布全國，與上游優(yōu)質(zhì)酒企均形成了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，同時依托于公司強渠道、強品牌與強運營能力，逐步拓展精品酒業(yè)務(wù)。該機構(gòu)看好未來白酒格局持續(xù)整合下高端龍頭的稀缺性以及次高端賽道的增長能力，認可多樣化品類布局的價值。2019 年至今，公司在疫情擾動下逆勢拓展，保持了較高的營收增速和利潤水平，展現(xiàn)了經(jīng)營韌性，未來伴隨經(jīng)濟復(fù)蘇以及行業(yè)景氣度持續(xù)提升，公司或?qū)⒄宫F(xiàn)強成長能力。該機構(gòu)預(yù)計公司2022-2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入86.1 億元、101.7 億元、118.7 億元，歸母凈利潤3.5 億元、6.7 億元、8.6 億元，EPS 為0.83/1.60/2.06 元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE 為30/16/12 倍，參考愛嬰室、良品鋪子、孩子王、紅旗連鎖、名創(chuàng)優(yōu)品等專業(yè)連鎖公司作為可比對象，首次覆蓋給予“買入”評級，目標(biāo)價為40 元，對應(yīng)2023 年P(guān)E 為25 倍。

風(fēng)險提示：產(chǎn)品銷售及開發(fā)不及預(yù)期；渠道管理風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機構(gòu)14次買入評級、6次增持評級、2次“買入”投資評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次審慎增持評級。

關(guān)鍵詞： 東鵬飲料 風(fēng)險提示 盈利預(yù)測