(相關(guān)資料圖)
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 | √特定對(duì)象調(diào)研 □分析師會(huì)議 □媒體采訪 □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 興業(yè)證券 劉梓涵、陳壘、高元甲、張志揚(yáng) 華安證券 劉天文、萬(wàn)宣宣、劉天其、潘寧馨 光大證券 殷中樞、呂昊、陳無(wú)忌、周家諾 天風(fēng)證券 郭建奇、唐婕、黃凱 謙象資本 付瑜、高芳、彭俊斌 中泰證券 朱柏睿、毛晶晶 中冉資產(chǎn) 梁坤、籍揚(yáng)宇 長(zhǎng)江證券 葉家宏、李禹默 金科投資 李翌、丁月汐 國(guó)信證券 楊林、薛聰 東北證券 陳緯國(guó)、周穎 丹羿投資 寶玥嬌、朱亮 中英人壽 王嘉暉 中銀資管 陳冠雄 中銀證券 范琦巖 中銀三星人壽 關(guān)雪 中信保誠(chéng) 陳超俊 招銀理財(cái) 彭治力 長(zhǎng)盛基金 趙啟超 長(zhǎng)江自營(yíng) 胡加琪 長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn) 馬睿 悅溪基金 李曉光 源樂(lè)晟 劉碧 圓信永豐 李陽(yáng) 煜德投資 孫佳麗 銀葉投資 曹擎 銀河基金 盛兆 一瓢資本 孫蔡安 興銀理財(cái) 陳亞龍 星石投資 向仕杰 |
| 鑫巢資本 范承杰 西部證券 劉小龍 外貿(mào)信托 徐小雅 上海韓勝資產(chǎn) 楊寶峰 山東明湖 李獻(xiàn)剛 瑞銀證券 王濤 人保養(yǎng)老 劉樹德 浦銀理財(cái) 趙經(jīng)通 浦銀安盛基金 陳晨 鵬揚(yáng)基金 徐昆侖 明世伙伴基金 陳江威 冪加和私募 萬(wàn)亮 魯信創(chuàng)投 朱鵬州 建信養(yǎng)老 王雁冰 嘉實(shí)基金 宋陽(yáng) 華創(chuàng)證券 杜臻 紅籌投資 王之棟 禾其投資 邱高遠(yuǎn) 海通證券 孫維容 國(guó)投瑞銀 周思捷 國(guó)金資管 姜嘉旻 東證資管 張偉鋒 東證融匯 王笑宇 東海證券 金昌浩 東方財(cái)富證券 李京波 德邦基金 張培棟 慈航資產(chǎn) 張齊嘉 創(chuàng)金合信基金 寸思敏 崇山投資 歐陽(yáng)亦軒 財(cái)通基金 張玉龍 碧云資本 徐惠琳 寶盈基金 蔣樂(lè) 安信基金 胡雙 | |
| 時(shí)間 | 2023年2月8日 |
| 地點(diǎn) | 公司會(huì)議室 |
| 上市公司接待人員 | 董事會(huì)秘書董旭海、證券事務(wù)代表劉建寧、證券部人員 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹 | 投資者：鋰電隔膜的驗(yàn)證情況？ 答：中試產(chǎn)品出來(lái)之后，再去進(jìn)行驗(yàn)證。 投資者：之前沒(méi)有驗(yàn)證過(guò)嗎？ |
| 答：之前做過(guò)測(cè)試，沒(méi)有全階段驗(yàn)證。當(dāng)時(shí)我們還沒(méi)有自己的涂覆產(chǎn)線，委托第三方用我們的原液做出產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)試。從測(cè)試的情況來(lái)看效果很好。 投資者：芳綸涂覆的優(yōu)勢(shì)？ 答：第一個(gè)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在安全性方面。安全性有兩個(gè)重要的指標(biāo)。第一個(gè)指標(biāo)是破膜溫度，本身什么都沒(méi)涂的話，耐溫性基本上是 130度左右，涂完陶瓷之后約提高到 170度左右，芳綸涂覆后會(huì)達(dá)到 300度以上，這是一個(gè)比較大的提升；第二個(gè)安全性能是體現(xiàn)在針刺試驗(yàn)，芳綸隔膜的通過(guò)率是100%，也有一個(gè)比較明顯的變化。第二個(gè)優(yōu)勢(shì)是我們產(chǎn)品的浸潤(rùn)性好。因?yàn)樗怯袡C(jī)的，電解液也是有機(jī)的，所以浸潤(rùn)性會(huì)比較好。浸潤(rùn)性好會(huì)帶來(lái)兩個(gè)優(yōu)勢(shì)：第一個(gè)是電子的穿梭速度更快，有利于實(shí)現(xiàn)電池的快充功能；第二個(gè)是它吸液速度很快，可以提高電池的制作效率。第三個(gè)優(yōu)勢(shì)是抗氧化性或者說(shuō)循環(huán)壽命。因?yàn)楫?dāng)時(shí)測(cè)試時(shí)間比較短，是做了一個(gè)小循環(huán)，在小循環(huán)做完之后，我們的電量還是 100%，陶瓷做的電池剩下了 70%，大約是這樣的差距。所以我們的隔膜跟陶瓷比，性能上是有很大優(yōu)勢(shì)的，也堅(jiān)定了我們進(jìn)一步發(fā)展這一塊業(yè)務(wù)的決心，所以后面我們啟動(dòng)了中試線的建設(shè)。 投資者：間位和對(duì)位的毛利大概是多少？ 答：毛利率大約是 30~40%之間，處于一個(gè)比較正常的區(qū)間。變化主要是因?yàn)樵系膬r(jià)格、產(chǎn)品的價(jià)格、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等。 投資者：芳綸涂覆降低成本很重要的一點(diǎn)是用間位涂覆？ 答：我們也有用對(duì)位涂覆的，根據(jù)客戶需求。 投資者：我們本身生產(chǎn)原液也是很重要的一點(diǎn)？ 答：是能降低成本的一個(gè)方面。 投資者：間位涂覆對(duì)于低溫性能上？ 答：間位是正負(fù) 200度。 投資者：專利申請(qǐng)?jiān)趺礃恿耍?/td> |
| 答：我們現(xiàn)在已經(jīng)授權(quán)的專利是三項(xiàng)，還有幾項(xiàng)是在申請(qǐng)中。 投資者：產(chǎn)能的計(jì)劃情況？ 答：我們初期大概是三千萬(wàn)平，建設(shè)周期大概需要一年左右。后續(xù)的速度可能會(huì)加快。 投資者：不需要再建設(shè)后期廢液的處理裝置？ 答：不用，我們有現(xiàn)成的。 投資者：客戶是國(guó)外的？ 答：客戶方面，國(guó)內(nèi)外的客戶我們都會(huì)接觸，第一批送樣的國(guó)內(nèi)外的客戶我們都會(huì)選；第二從下游的意愿來(lái)看，目前都比較正面，國(guó)內(nèi)的很多整車廠和電池廠都主動(dòng)聯(lián)系過(guò)我們。 投資者：隔膜涂覆這方面的積累？ 答：芳綸涂覆我們跟國(guó)內(nèi)的企業(yè)最早 2015年就開始合作了，本來(lái)我們的想法很簡(jiǎn)單，大家各自做自己擅長(zhǎng)的部分。但是事實(shí)證明這種商業(yè)模式是不行的，他們的成本下不來(lái)，市場(chǎng)做不大，然后我們決定自己做，把成本降下來(lái)。 投資者：成本能減下來(lái)的原因是？ 答：先不說(shuō)專利的事，從生產(chǎn)角度來(lái)看，說(shuō)芳綸隔膜的生產(chǎn)基本是三道工序，一個(gè)是原料的獲取，第二是涂覆，第三個(gè)是精制。從原液的角度來(lái)看，外購(gòu)的價(jià)格會(huì)比較高，如果是買海外的，基本是固態(tài)的，因?yàn)楸旧砩a(chǎn)出來(lái)是液態(tài)的，轉(zhuǎn)成固態(tài)的，也會(huì)增加成本價(jià)格，買回來(lái)之后再重新溶掉，又添加了一道工序，流程比較長(zhǎng)；第二固態(tài)溶解會(huì)有溶解不充分的問(wèn)題，會(huì)造成損耗；第三是芳綸溶解比較困難，會(huì)出現(xiàn)溶解不均勻的問(wèn)題，顆粒變化太大會(huì)對(duì)涂覆隔膜質(zhì)量造成影響。從涂覆的過(guò)程來(lái)看，因?yàn)槲覀儽旧硎亲隼w維的，在我們看來(lái)做隔膜比做纖維簡(jiǎn)單，纖維的控制精度比膜要高很多，所以我們的效率、制成率會(huì)比較高。再就是涉及到溶劑回收，在涂覆過(guò)程中溶劑會(huì)進(jìn)到水里，必須進(jìn)行回收，我們是有現(xiàn)成的裝置的，回收的成本很低。但如果是單獨(dú)建設(shè)回收裝置 |
| 的話，成本就會(huì)比較高。這是從生產(chǎn)的角度。 投資者：假定的良率大概是多少？ 答：按照 80%的良率計(jì)算的。 投資者：我們現(xiàn)在單線的產(chǎn)能計(jì)劃是多少？ 答：這套裝置大約是 3000萬(wàn)平。 投資者：對(duì)于人才方面？ 答：項(xiàng)目牽頭人是內(nèi)部培養(yǎng)的，后面也有招聘擴(kuò)充的，也來(lái)公司很久了。 投資者：之前有儲(chǔ)備？ 答：因?yàn)樽钤缱鲈旱臅r(shí)候也需要相關(guān)的人才。 投資者：是否會(huì)成立子公司？對(duì)于子公司的想法？ 答：后期會(huì)成立子公司，上市公司控股，團(tuán)隊(duì)跟投。 投資者：跟電池廠有什么交流？ 答：電池廠本身有些就是我們的客戶，我們的溝通渠道是通暢的。 投資者：預(yù)計(jì)什么時(shí)候能貢獻(xiàn)收入？ 答：今年比較有難度，主要是產(chǎn)品驗(yàn)證，大概率是明年。 投資者：良率會(huì)有個(gè)過(guò)程？ 答：會(huì)有個(gè)過(guò)程。隔膜大裝置我們還沒(méi)運(yùn)行過(guò)，沒(méi)經(jīng)驗(yàn)，快的話估計(jì)個(gè)把月，最晚兩三個(gè)月，如果訂單充足的話。 投資者：對(duì)于設(shè)備方面？ 答：我們是自己有參與設(shè)計(jì)的。部件設(shè)備廠制造，之后我們自己來(lái)組裝。 投資者：芳綸也是？ 答：對(duì)的。 投資者：氨綸方面的供求市場(chǎng)會(huì)有變化？成本？ 答：氨綸這個(gè)行業(yè)的供給確實(shí)是一個(gè)問(wèn)題，但經(jīng)過(guò)這幾年的情況，大家互相之間也有了一些協(xié)同，后面再怎么發(fā)展也很關(guān)鍵。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，其實(shí)體量也不算太大，一方面我們煙臺(tái) |
| 的老裝置都關(guān)停了，新裝置在寧夏，成本會(huì)下降；第二是我們有計(jì)劃做原料，實(shí)施之后成本會(huì)有進(jìn)一步的下降，也有利于我們提高品質(zhì)，做一些差別化的品種；第三是我們現(xiàn)在在做的，基本上都是一些大批號(hào)的差異化品種，比如說(shuō)粗旦絲、耐高溫產(chǎn)品等。 投資者：未來(lái)擴(kuò)產(chǎn)的主力？ 答：前期主要是芳綸，后期增量業(yè)務(wù)會(huì)逐步增加。 投資者：芳綸方面的增量？ 答：間位的增量主要是產(chǎn)業(yè)防護(hù)服，因?yàn)槿ツ陝傞_始，今年預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步提速；第二是芳綸紙的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)芳綸的增長(zhǎng)；第三是出口業(yè)務(wù)也會(huì)有一定的增加。對(duì)位的增長(zhǎng)最大的應(yīng)該是國(guó)外產(chǎn)品的替代。 投資者：關(guān)于原料 PTMG項(xiàng)目大概的規(guī)劃和進(jìn)展情況？ 答：我們剛發(fā)了一個(gè)公告，里面簡(jiǎn)單提了一下。規(guī)模大約是10萬(wàn)噸，現(xiàn)在剛開始，估計(jì)要建一年半到兩年的時(shí)間。 投資者：現(xiàn)在要把公司改成集團(tuán)形式，后面公司規(guī)劃？ 答：我們現(xiàn)在的業(yè)務(wù)分兩大板塊，一塊是存量業(yè)務(wù)，一塊是增量業(yè)務(wù)。存量業(yè)務(wù)就是我們現(xiàn)在的氨綸、芳綸、芳綸紙，包括一些上下游的產(chǎn)品，這些我們的想法是進(jìn)行優(yōu)化。增量業(yè)務(wù)有六個(gè)賽道：第一個(gè)是新能源，新能源確定的項(xiàng)目除了隔膜，還有復(fù)合材料；第二個(gè)是綠色制造，綠色制造里面現(xiàn)在我們正在做的是綠色印染；第三個(gè)是智能纖維，智能纖維中我們已經(jīng)量產(chǎn)的是發(fā)光纖維，纖維電池今年在做中試線；第四個(gè)是生物基材料，現(xiàn)在做的主要是海洋生物基纖維，我們的思路是從海里找資源，從海藻海帶中提取材料紡絲，這種纖維性能很好，穿著舒適并且是天然可降解的，跟生物的相容性也很好而且是阻燃的；第五個(gè)是信息通訊，這方面我們芳綸下游最大的就是光纜，本身就屬于信息通信，未來(lái)我們也開發(fā)其它產(chǎn)品，比如像芳綸膜，現(xiàn)在各類膜在電子產(chǎn)品 |
| 用得比較多，像 LED的蓋板、柔式顯示屏的連接膜等，我們目前也在探討這些，這些是處于實(shí)驗(yàn)室階段；第六是綠色化工，原料是一方面，做原料的同時(shí)，也會(huì)發(fā)展出各種各樣的平臺(tái)，這些平臺(tái)我們也會(huì)往外延伸，做其它的化學(xué)品。 投資者：芳綸紙方面每年增速和市場(chǎng)體量有多少？ 答：國(guó)內(nèi)的體量目前大約是 3000噸左右，增速還好。 投資者：涂覆是什么模式？ 答：初期會(huì)有三種模式。一種最簡(jiǎn)單的模式，我們買了基膜，涂覆完成后賣給電池廠；一種是采用加工模式，比如隔膜廠提供基膜委托我進(jìn)行涂覆，之后它賣給電池廠；第三種是電池廠買了基膜委托我進(jìn)行涂覆。初期這三種都是有可能的，未來(lái)我們也在探討進(jìn)一步提效率、降成本的可能。 投資者：綠色印染會(huì)把庫(kù)存轉(zhuǎn)移到公司？ 答：我們可以采用的是接單生產(chǎn)。 投資者：市場(chǎng)空間呢？ 答：我們現(xiàn)在做的主要是一些天然的材料，最典型的就是棉花，棉花中國(guó)一年的消費(fèi)量大約是 1,000萬(wàn)噸，我如果是賣面料的話，面料染好的基本上是 4-5萬(wàn)一噸。 投資者：現(xiàn)在是做到什么進(jìn)度？ 答：現(xiàn)在是一個(gè)實(shí)驗(yàn)裝置。 投資者：氨綸的銷售情況？ 答：每年春節(jié)之后下游陸續(xù)開工，會(huì)慢慢進(jìn)入一個(gè)小旺季。 投資者：現(xiàn)在氨綸的新裝備建好了嗎？ 答：還沒(méi)完全投產(chǎn)，在逐步開的過(guò)程中。 投資者：舊的已經(jīng)停了？ 答：是的。 投資者：隔膜降低成本這方面，涂薄一點(diǎn)，減少對(duì)原料的使用，是不是一個(gè)方向？ 答：如果降低成本的話，里面可以加陶瓷，厚度是要根據(jù)電 |
| 池廠的需求。 投資者：國(guó)外多應(yīng)用在 4680，后期成本下來(lái)之后，別的方面的替代？ 答：初期估計(jì)會(huì)從 4680或者其他的三元電池切入，后期咱國(guó)內(nèi)的鐵鋰或者說(shuō)方形電池也會(huì)采用，可以降低起火的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵還是找一個(gè)均衡點(diǎn)。 投資者：隔膜這塊貢獻(xiàn)收入大約什么時(shí)間？ 答：需要看驗(yàn)證的進(jìn)度。 投資者：涂覆的產(chǎn)能建設(shè)周期？ 答：中試線大概是三四個(gè)月，產(chǎn)業(yè)化裝置從第一條線到最后一條線時(shí)間跨度會(huì)很長(zhǎng)，一共大概一年多的時(shí)間。 投資者：像 PI膜和芳綸紙都是很好的絕緣材料，未來(lái)的某些領(lǐng)域會(huì)不會(huì)構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)？ 答：有時(shí)候會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，有時(shí)候會(huì)是合作。比如新能源汽車?yán)锩嬗行?fù)合材料，就是芳綸紙和 PI膜的復(fù)合，它其實(shí)是各有各的特點(diǎn)。 投資者：增長(zhǎng)點(diǎn)？ 答：增量最大的，間位芳綸主要是在產(chǎn)業(yè)防護(hù)，對(duì)位增長(zhǎng)比較快的一個(gè)是防護(hù)，再一個(gè)是橡膠。 | |
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| 日期 | 2023年2月10日 |
關(guān)鍵詞： 降低成本 投資者關(guān)系
