記者 |曾仰琳
近期，馬上消費(fèi)金融成功發(fā)行規(guī)模為18.2億元的消費(fèi)信貸ABS，中原消費(fèi)金融則再次獲批50億元ABS注冊(cè)額度，消費(fèi)金融公司發(fā)行消費(fèi)信貸ABS呈現(xiàn)“升溫”跡象。
(資料圖)
從發(fā)行規(guī)模來看，2022年以來，消費(fèi)金融公司消費(fèi)信貸ABS發(fā)行規(guī)模合計(jì)96.42億元，較上年同期增長(zhǎng)4.4%，其中，馬上消費(fèi)金融共發(fā)行4期ABS，是今年發(fā)行ABS規(guī)模最大的公司，發(fā)行規(guī)模合計(jì)53.91億元，占總規(guī)模比例為55.9%。
根據(jù)界面新聞梳理統(tǒng)計(jì)，截至2022年11月8日，共有5家消費(fèi)金融公司發(fā)行8期消費(fèi)信貸ABS，包括馬上消費(fèi)金融發(fā)行了4期ABS，長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融各發(fā)行了1期ABS，其中，中原、長(zhǎng)銀五八均是首次通過發(fā)行ABS進(jìn)行融資。
一位消費(fèi)金融公司從業(yè)者介紹，發(fā)行消費(fèi)信貸ABS對(duì)消費(fèi)金融公司而言主要有三方面的益處，一是有助于消金公司優(yōu)化融資負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資金配置和使用效率；二是在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行消費(fèi)信貸ABS，發(fā)行利率較同業(yè)借款等間接融資方式更低；三是發(fā)行ABS有助于提高投資人對(duì)于消費(fèi)金融公司的認(rèn)識(shí)程度和接受度，進(jìn)而降低融資成本。
除了已發(fā)行的消費(fèi)信貸ABS外，2022年獲批ABS注冊(cè)額度的公司同樣不少，而2021年僅湖北消費(fèi)金融披露了25億元ABS獲批注冊(cè)額度。
具體來看，2022年7月，中郵消費(fèi)金融發(fā)布關(guān)于“郵贏”系列個(gè)人消費(fèi)類貸款資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告顯示，自獲準(zhǔn)注冊(cè)之日兩年內(nèi)將發(fā)行共計(jì)50億元個(gè)人消費(fèi)類貸款A(yù)BS；同月，杭銀消費(fèi)金融披露的資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告顯示，“杭邦”系列個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券計(jì)劃在未來2年內(nèi)發(fā)行總計(jì)30億元個(gè)人消費(fèi)類貸款A(yù)BS；10月，中原消費(fèi)金融“鼎柚”系列個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS獲批注冊(cè)50億元，預(yù)計(jì)發(fā)行期數(shù)為6至8期。
同時(shí)，年內(nèi)還有3家消金公司獲得開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，目前共有18家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)開展消費(fèi)信貸ABS業(yè)務(wù)，包括中銀消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、南銀法巴消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、幸福消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)。
持牌消費(fèi)金融公司ABS發(fā)行“升溫”，原因何在？
博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博分析指出，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS“升溫”有兩方面原因：一是ABS從誕生之日起就已經(jīng)成為消費(fèi)金融公司融資的主要的渠道之一，因?yàn)樗泻芏鄡?yōu)點(diǎn)，比如募集資金的方式、資金的成本、時(shí)間的效率。二是近期消費(fèi)金融公司熱衷于擴(kuò)充資本實(shí)力，主要在于近期臨近“雙十一”，國(guó)家一直在倡導(dǎo)促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，所以各消費(fèi)金融公司想在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)去擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)最基礎(chǔ)的其實(shí)就是資本金。因此，消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS，就是為了籌集“彈藥”，備齊資金，盤活現(xiàn)有存量資產(chǎn)。
星圖金融研究院研究員黃大智則認(rèn)為，消費(fèi)信貸ABS的發(fā)行，主要是基于融資的需求，因?yàn)槊磕甑乃募径群鸵患径榷际莻鹘y(tǒng)的消費(fèi)旺盛的季節(jié)，比如四季度包含了十月份的黃金周，十一月份的“雙十一”和12月份的“雙十二”，還有接下來的圣誕節(jié)、元旦以及一月份的春節(jié)，一定程度上會(huì)提振對(duì)于消費(fèi)金融的需求，因此，消費(fèi)金融公司，無論是出于提前布局融資的角度，還是過去的資產(chǎn)包已經(jīng)有比較合適的資產(chǎn)池去發(fā)行ABS的角度，都有發(fā)行ABS的需求。
黃大智還指出，因?yàn)锳BS的發(fā)行，從項(xiàng)目的立項(xiàng)，到中間的資產(chǎn)包的篩選，以及核準(zhǔn)發(fā)行的過程來看，還是有一定的時(shí)限。對(duì)于消費(fèi)金融公司來講，如果是想提前去布局，或者是未來去擴(kuò)大放貸的規(guī)模，肯定要提前做好融資的工作。
值得一提的是，相較往年，2022年持牌消費(fèi)金融公司的消費(fèi)信貸ABS發(fā)行缺少了捷信消費(fèi)金融公司的“身影”。截至目前，捷信消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)行ABS規(guī)模最大，為465.87億元。
據(jù)界面新聞此前報(bào)道，捷信在中國(guó)市場(chǎng)面臨著巨大的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力。自2019年以來，捷信消費(fèi)金融行業(yè)老大的位置逐漸被其他同業(yè)超越。在中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)，捷信消金砍掉大量線下業(yè)務(wù)，但是線上商城業(yè)務(wù)始終在流量端無法突破，同時(shí)，其在中國(guó)市場(chǎng)融資渠道也相當(dāng)受限，導(dǎo)致放貸規(guī)模、凈利潤(rùn)等重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)快速下降。
此前，捷信消費(fèi)金融傳出在中國(guó)尋求合作伙伴的消息。4月，捷信消費(fèi)金融正式回應(yīng)稱，捷信的確希望通過尋找實(shí)力雄厚的股權(quán)合作伙伴，進(jìn)一步加強(qiáng)其在中國(guó)市場(chǎng)上的行業(yè)地位，以整合其在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，并使運(yùn)營(yíng)更加本土化。
關(guān)鍵詞： 消費(fèi)信貸 發(fā)行規(guī)模 中國(guó)市場(chǎng)
