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【07:54 立高食品(300973)：22年低點(diǎn)已過 成長本色不改】

2月1日給予立高食品(300973)買入評(píng)級(jí)。

投資建議：冷凍烘焙行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，長期來看滲透率提升空間大，公司渠道與管理優(yōu)勢(shì)明顯，內(nèi)生經(jīng)營變革成效逐現(xiàn)，23 年在外部環(huán)境轉(zhuǎn)好的背景下，產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化，公司業(yè)績有望高增，冷凍烘焙行業(yè)龍頭地位不改。基于公司年度業(yè)績預(yù)告，該機(jī)構(gòu)略微調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2022-2024 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.53/38.60/48.87 億元，同比增長4.8%/30.7%/26.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.63/3.05/4.30 億元，同比增長-42.6%/87.6%/ 41.2%，對(duì)應(yīng)PE 分別為93X/50X/35X，維持買入評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場需求疲軟，行業(yè)競爭加劇，變革成效不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)30次買入評(píng)級(jí)、17次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 同比增長 外部環(huán)境 投資評(píng)級(jí)