【08:00 貴州茅臺(tái)(600519)：集團(tuán)增持彰顯信心 茅臺(tái)有望估值修復(fù)】
【資料圖】
11月30日給予貴州茅臺(tái)(600519)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024 年公司營(yíng)業(yè)總收入分別為1281.56/1490.03/1730.54 億元，同比增長(zhǎng)17.08%/16.27%/16.14%；歸母凈利潤(rùn)分別為624.44/737.08/864.67 億元，同比增長(zhǎng)19.03%/18.04%/17.31%，按最新收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為32/27/23 倍，給予23 年35 倍PE 估值，合理價(jià)值為2053.64 元/股，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)不達(dá)預(yù)期；批價(jià)波動(dòng)超出預(yù)期；食品安全風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)103次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次推薦評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、8次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、8次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次“推薦”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。
【08:00 東方盛虹(000301)：布局磷酸鐵鋰全產(chǎn)業(yè)鏈及POE項(xiàng)目 持續(xù)拓展新能源新材料業(yè)務(wù)】
11月30日給予東方盛虹(000301)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)維持公司2022-2024 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2024年的公司凈利潤(rùn)分別為23.51 億元/99.06 億元/121.9 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.38元/1.59 元/1.96 元，公司布局的多個(gè)項(xiàng)目均穩(wěn)步推進(jìn)，考慮到公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，未來(lái)公司業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)，因此該機(jī)構(gòu)維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，環(huán)保和安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次增持-B評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A投資評(píng)級(jí)。
【07:40 國(guó)能日新(301162)：功率預(yù)測(cè)引領(lǐng)市場(chǎng) 新興業(yè)務(wù)前景廣闊】
11月30日給予國(guó)能日新(301162)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次買(mǎi)入-A投資評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
【07:35 貴州茅臺(tái)(600519)：特別分紅+股東增持提振市場(chǎng)信心】
11月30日給予貴州茅臺(tái)(600519)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
中長(zhǎng)期疫情好轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)確定，龍頭估值有望回歸前期食品飲料板塊受到美聯(lián)儲(chǔ)加息外資出逃+國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)嚴(yán)峻+經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力等多方面悲觀情緒影響，以茅臺(tái)為首的白酒板塊回調(diào)明顯。當(dāng)前公司基本面穩(wěn)健，根據(jù)公告截止22 年11 月21 日公司含稅銷(xiāo)售收入突破千億元。根據(jù)今日酒價(jià)的數(shù)據(jù)，飛天茅臺(tái)原箱/散瓶分別2910/2660 元/瓶，近期價(jià)格已趨于平穩(wěn)。自中央發(fā)布“二十條”措施，該機(jī)構(gòu)判斷中長(zhǎng)期疫情好轉(zhuǎn)和后期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)有望明確，結(jié)合22 年公司持續(xù)進(jìn)行的渠道改革、品類(lèi)擴(kuò)張、品牌營(yíng)銷(xiāo)突破等動(dòng)作，中長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展無(wú)憂。根據(jù)該機(jī)構(gòu)的盈利預(yù)測(cè)當(dāng)前公司23 年P(guān)E29 倍，該機(jī)構(gòu)判斷龍頭估值有望伴隨壓制因素解除而逐步修復(fù)，推薦底部布局。
投資建議：
由于公司發(fā)放特別分紅盈利預(yù)測(cè)略有調(diào)整，維持22-24 年?duì)I業(yè)收入1268.9/1458.1/1648.3 億元，同比+15.9%/+14.9%/+13.0%不變；歸母凈利潤(rùn)由611.0/706.4/803.3 億元調(diào)整至611.0/704.5/801.9 億元；EPS 由48.64/56.23/63.95 元調(diào)整至48.64/56.08/63.84 元，2022 年11 月29 日收盤(pán)價(jià)1599 元對(duì)應(yīng)估值分別為33/29/25 倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)102次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次推薦評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、8次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、8次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次“推薦”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。
【07:30 繼峰股份(603997)：座椅業(yè)務(wù)進(jìn)展順利 持續(xù)突破新勢(shì)力訂單】
11月30日給予繼峰股份(603997)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)因素：下游客戶銷(xiāo)量不及預(yù)期；乘用車(chē)座椅進(jìn)展不及預(yù)期；格拉默整合不及預(yù)期。
盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：公司是全球座椅頭枕龍頭供應(yīng)商，公司乘用車(chē)座椅業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將在2023 年量產(chǎn)，逐步貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。該機(jī)構(gòu)維持公司2022/23/24 年EPS 預(yù)測(cè)為0.01/0.52/0.79 元?？紤]到公司進(jìn)軍乘用車(chē)座椅領(lǐng)域，斬獲頭部造車(chē)新勢(shì)力訂單，客戶拓展持續(xù)兌現(xiàn)，成長(zhǎng)空間全面打開(kāi)。參考同行業(yè)可比公司新泉股份 ?。▽?duì)應(yīng)2023 年21xPE）和星宇股份（對(duì)應(yīng)2023 年27xPE）估值水平，同時(shí)考慮到公司2022-24 年業(yè)績(jī)CAGR 預(yù)計(jì)為80%，業(yè)績(jī)彈性較大，且乘用車(chē)、商用車(chē)配套有望于2023 年開(kāi)始放量，給予2023 年30xPE，維持目標(biāo)價(jià)16 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
【07:30 東方盛虹(000301)：POE及磷酸鐵鋰項(xiàng)目集中落地 新材料布局未來(lái)成長(zhǎng)可期】
11月30日給予東方盛虹(000301)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：油價(jià)大幅波動(dòng)，煉化項(xiàng)目開(kāi)工率不及預(yù)期，在建項(xiàng)目投產(chǎn)推遲等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次增持-B評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A投資評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： 投資評(píng)級(jí) 盈利預(yù)測(cè) 貴州茅臺(tái)
